ETF’s die één aandeel volgen

Wij nemen lange termijn beleggen uiterst serieus. Wij willen een ​​einde maken aan de angst en duidelijkheid bieden in de complexiteit heden ten dage om het geroezemoes van ’traditionele’ bedrijven te doorbreken. Als zodanig hebben we geen interesse in “day trading”. Er is echter geen ontkomen aan. Mensen houden nu eenmaal van gokken.

De meeste expat-beleggers beschouwen ETF’s als een eenvoudige manier om in een ​​gediversifieerd mandje van aandelen te beleggen die een index volgen of met blootstelling aan een bepaald thema. Echter, als u snel rendement najaagt, zijn er nu ook ETF’s die één aandeel volgen, waardoor hefboomweddenschappen op individuele aandelen mogelijk zijn. Dit is hoe ze werken: in plaats van individuele aandelen te bezitten, bevatten deze ETF’s ‘swaps’, dit zijn contracten waarbij twee partijen overeenkomen om kasstromen van het ene activum voor het andere uit te wisselen. Deze contracten vergroten de dagelijkse blootstelling van de individuele aandelen en hebben de neiging om het rendement in de een of andere richting te verzwakken. Vaak kan het enorm verschillen, afhankelijk van het niveau van de volatiliteit. Hoe groter de schommelingen in de aandelen, hoe groter de weerstand in de volatiliteit, wat van invloed is op uw algehele rendement. ETF’s die één aandeel volgen bieden hefboomwerking of omgekeerde blootstelling aan populaire aandelen zoals Tesla, Apple, Nike, PayPal en Pfizer.

Winsten zijn op dagelijkse basis. Maar ze zijn niet goedkoop (op elk rendement worden kosten en vergoedingen in mindering gebracht) en velen denken dat ze te complex en te riskant zijn voor gewone beleggers.

Voor ons kunnen ETF’s die één aandeel volgen een geval zijn van “het verkeerde doen om de verkeerde reden”. Sommige expat-beleggers willen misschien een grotere blootstelling aan hun favoriete bedrijven of hebben een “bearish” mening over hun minst favoriete aandeel, maar afzonderlijke aandelen hebben al een breed scala aan resultaten, die worden versterkt in combinatie met hefboomwerking. Hefboomwerking (van het Franse “lever”, opheffen) vergroot het rendement, wat op zijn beurt de volatiliteit versterkt. Als u ooit een hefboom heeft gebruikt om een ​​zwaar voorwerp te verplaatsen, weet u dat de kracht verbazingwekkend is en even gevaarlijk kan zijn.

Deze ETF’s nemen het idee van hefboomwerking en destilleren het tot de smalst mogelijke focus. Door ze te verhandelen, kunt u het dagelijkse rendement op een enkel aandeel tot 100% verhogen. Wanneer u gebruikmaakt van hefboomwerking, gebruikt u het geld van iemand anders om de winsten en de verliezen van een belegging te vergroten.

Als er op 22 juli een single-stock ETF was geweest toen de aandelen van Snap Inc. met 39% daalden, zouden beleggers enorm hebben geleden. Een ETF met dubbele hefboomwerking op Snap – die tot nu toe in ieder geval niet bestaat – zou die dag 78% hebben verloren.

Laten we dit op een andere manier bekijken: stel dat u € 100 in uw favoriete aandeel heeft belegt. Als het aandeel die dag met 10% daalt en de volgende dag met 10% terug stijgt, daalt uw investering de eerste dag naar € 90 en eindigt het op € 99 de tweede dag. Stel nu dat u uw blootstelling had verdubbeld via hefboomwerking. Dezelfde daling en stijging van 10% in uw favoriete aandeel zou uw investering doen dalen tot € 80 voordat dit weer op € 96 komt. De 2x blootstelling verdubbelt niet alleen uw verlies, maar verviervoudigt het eerder. Een technisch voorbeeld (dit kan ook algebraïsch worden uitgedrukt), maar hopelijk begrijp u ons punt hier.

Het is één ding om de volatiliteit op het brede marktniveau te versterken, het is iets anders om de volatiliteit van een enkel aandeel te versterken. De gemiddelde maandelijkse standaarddeviatie op jaarbasis van individuele Amerikaanse aandelen is historisch gezien ongeveer 38%, wat ongeveer het dubbele is van het historische volatiliteitsniveau van de S&P 500 met 19%. Een daling van 38% met één standaarddeviatie zou zich vertalen in een verlies van 76% bij een hefboomwerking van 2x. In eenvoudiger bewoordingen vergeten ETF’s die één aandeel volgen een fundamenteel beleggingsprincipe: diversificatie!

Onderzoek leert ons dat beleggers niet betrouwbaar kunnen voorspellen welke aandelen het beter zullen doen dan de markt. Bovendien presteert het mediane aandeel slechter dan de markt. ETF’s die één aandeel volgen kunnen betekenen dat u de aandelen, small caps, waarde en hoge winstgevende premies verwaarloost, toppresteerders misloopt zodra ze opduiken en niet volledig profiteert van de voordelen van diversificatie.

Naar onze mening zijn het gewoon tools die beleggen “gamificeren”. Er is geen diversificatie, zeer hoge kosten en voor de meeste mensen gewoon niet nodig. Vooral niet degenen die op de lange termijn voorspelbare rijkdom willen opbouwen.

Niet zomaar een dagelijkse oplossing. Vanwege de kenmerken van deze producten en de bijbehorende risico’s, zou het voor een financieel adviseur waarschijnlijk een uitdaging zijn om een ​​dergelijk product aan te bevelen aan een expat-belegger en tegelijkertijd zijn fiduciaire verplichtingen na te komen. We zijn er zeker van dat dit de ’traditionele’ offshore financiële dienstverleningssector niet zal stoppen met de misleidende verkopen, ongepast advies en uitbuiting die hoogtij viert in deze expat markt.

We hopen dat het bovenstaande een waarschuwingssignaal kan zijn voor de expat-investeerders: degenen die gewoon hun kans willen maximaliseren om het buitengewone rendement van de kapitaalmarkten te behalen (op de meest efficiënte manier).

Als het bovenstaande met u resoneert en u denkt dat u een helpende hand nodig heeft, neem dan vrijblijvend contact op met ons: hello@expatfinancial.biz