Moet u op marktprognoses vertrouwen voor uw beleggingsstrategie?

Elk jaar, vlak voor 1 januari, wordt u overspoeld door een stortvloed aan economische voorspellingen voor het komende jaar die gepubliceerd worden door de grote investeringsbanken en beursvennootschappen. Deze voorspellingen maken het gemakkelijk voor diegene die slim genoeg zijn om de toekomst te voorspellen.

Echter, moet u vertrouwen op marktprognoses voor uw beleggingsstrategie?

Als u terugkijkt op enkele van deze zelfverzekerde, geïnformeerde voorspellingen, ziet u dat er een wereld van verschil is tussen wat werd voorspeld en wat er werkelijk gebeurde in het daaropvolgende jaar, dus nu in 2022!

Neem bijvoorbeeld de J.P. Morgan 2022 Market Outlook, gepubliceerd op 15 december 2021. De “belangrijkste economische en marktprognoses voor 2022, van J.P. Morgan Global Research” vertellen ons dat de auteurs een mooie toekomst voor beleggers verwachten in 2022, ‘met verwachtingen van verder opwaarts potentieel in de aandelenmarkt.” De winstgroei zou beter zijn dan verwacht, volgens de economen van de beursvennootschap en over het algemeen zouden we een “sterk conjunctuurherstel” ervaren… tegen de achtergrond van een nog steeds soepel monetair beleid. Het laatste deel van die zin is opmerkelijk, want in feite heeft de Federal Reserve de rente dit jaar vier keer vrij dramatisch verhoogd, 0,50% op 5 mei en 0,75% op 16 juni, 27 juli en 21 september.

De luchtige voorspellingen omvatten een bovengemiddelde groei van het BBP van 3,7% voor de VS in 2022 (ze liggen daar eigenlijk op schema voor een algehele negatieve groei voor het hele jaar) en ‘marktopwaartse druk’ voor aandelen. Het rapport voorspelt dat de S&P 500 tegen het einde van het jaar 5050 zal bereiken (vergeleken met ongeveer 3.500 momenteel), met een rendement van 20+% – terwijl, zoals de meesten van ons weten, de markten over de hele lijn met meer dan 20% zijn gedaald .

Misschien is het oneerlijk om slechts één makelaarsorganisatie te kiezen, dus laten we kijken naar de investeringsvooruitzichten van Merrill Lynch die eind 2021 werden gepubliceerd, getiteld ‘The Great New Dawn’. ‘ en een ‘ontluikende aandelencultuur’ die ‘de komende jaren de seculiere stierenmarkt’ zal aandrijven. Winstmarges,’ vervolgt het rapport, ‘moeten ook hoog blijven voor Amerikaanse aandelen.’ Het rapport concludeert dat ‘de macro-economische achtergrond aandelen moet blijven ondersteunen.’

Rond dezelfde tijd dat deze rapporten naar buiten kwamen, publiceerden de voorspellers van Citigroup hun witboek ‘Outlook 2022’, getiteld ‘The Expansion Will Endure: Seeking Sustained Returns’, ‘de inflatie matigen’. Later, in een kleine toelichting, wordt ons verteld dat ‘de mondiale groei van het BBP solide zal zijn’ en ‘de inflatie zal zich waarschijnlijk terugtrekken tot aanvaardbare niveaus in 2022’. We weten nu dat de rentetarieven dit jaar zijn geëxplodeerd , dus het lijkt bijna dwaas om de voorspelling van Citi te lezen dat ‘de rentetarieven laag of negatief zullen blijven’.

Wat moeten we, gezien de neergang van de markten in 2022, denken van het afdoende advies van Citigroup: ‘wij geloven dat de wereldeconomie en de aandelenmarkten nog geen piek hebben bereikt en ruimte hebben om te groeien’?!?

Geen van deze economische teams voorzag een vervelende daling van de berenmarkt in de Amerikaanse en wereldwijde aandelenmarkten, de dramatische stijging van de rentetarieven of de economische vertraging die we nu ervaren.

Misschien zou er in de toekomst, wanneer we een economisch rapport van de grote beursvennootschappen lezen, een foto op de voorkant moeten staan van een econoom met een tovenaarshoed en een met halve maan versierd gewaad, starend in een kristallen bol of het controleren van de patronen in de scheuren van een verbrande schildpad.

De waarheid is dat voorspellingen onze wens vervullen dat in ieder geval iemand de toekomst kan voorzien en ons ervan kan laten profiteren. Maar de geschiedenis leert ons dat het volgen van die voorspellingen u meer risico kan opleveren dan minder.

In plaats daarvan hebben we ontdekt dat uw succes mogelijk beter wordt geleid door u te concentreren op de dingen die u kunt controleren. Dat omvat hoeveel contant geld u bij de hand heeft, uw mix van aandelen en obligaties, uw gebruik van goedkope indexfondsen, belastingbeheer en hoeveel geld u uitgeeft of spaart.

Als u hiervoor begeleiding nodig heeft, laat het ons weten – hello@expatfinancial.biz – we zijn hier om u te helpen!