Zou u als expat met Evelyn Partners (Tilney BestInvest) in zee gaan?

Evelyn Partners stond vroeger bekend als Tilney Bestinvest Ltd, of Tilney Group. Daarom kan u elke keer dat u “Tilney” in de onderstaande blog ziet, aannemen dat we hiermee Evelyn bedoelen. Tilney werd beroemd door hun ‘spot the dog’-commentaar, waarin ze slechte fondsen bekritiseren die ondermaats presteren. Ze hebben een kantoor in Londen, maar ze hebben ook wereldwijd expat klanten dankzij hun distributienetwerken in het Midden- en Verre Oosten.

Waar wordt Tilney Best Invest verkocht?

Ze hebben kantoren in Londen en het Verenigd Koninkrijk, maar ze worden ook verkocht aan expats in het Midden- en Verre Oosten vanwege een “commissie alleen”-makelaarsrelatie (inclusief met Infinity Financial Solutions in Maleisië, Vietnam, Cambodja en China). In de expat markt wordt Tilney verkocht onder een levensverzekeringsvehikel (offshore bond/savings plan) en is het veel duurder dan indien u in het VK koopt. Hieronder spreken we dus overTilney BestInvest voor expats in het Midden-Oosten, Zuidoost-Azië en daarbuiten, in plaats van in het VK, hoewel een percentage van wat we zullen uitleggen ook relevant zal zijn voor Britse beleggers.

Elk van de Tilney Bestinvest-fondsen heeft een bepaalde klasse en bijbehorende kosten. Als voorbeeld, de “zuivere” versie van het IFSL Tilney Bestinvest agressief groeiportfolio is heel anders dan de “met kosten beladen” versie van datzelfde fonds. Met andere woorden, de “zuivere” versie betaalt veel minder in termen van commissies aan de verkopers.

Wie koopt Tilney meestal buiten het VK?

Het varieert, maar het zijn typisch Britse expats, naast Japanse, Zuid-Afrikaanse, Koreaanse, Noorse, Zweedse en andere expat groepen. Veel van deze expats zijn op zoek naar iets specifieks, zoals expat advies voor Britse expats in Cambodja of expat advies voor Japanners in Maleisië of Thailand. Sommigen zoeken iets vagers, zoals financieel advies in China of een andere locatie.

Wat zijn de positieve punten van Tilney BestInvest?

  • Ze zijn een grote en gevestigde groep, hoewel groot niet beter betekent! Het kan gewoon betekenen dat u als een nummer wordt behandeld.
  • U zult waarschijnlijk niet veel geld verliezen door in hun fondsen te beleggen. U kunt uitgaan van een laag rendement voor uw portefeuille en u zult waarschijnlijk geen grote verliezen maken als u op lange termijn belegt.
  • Voor klanten die alleen in het VK beleggen via SIPP’s, zijn de kosten veel redelijker dan voor expat klanten. Ze rekenen doorgaans 0,2% -0,4% servicekosten, afhankelijk van uw portefeuille grootte. Er zijn echter extra fondskosten, die vrij hoog zijn – tot wel 1,60% per jaar.
  • De fondsen zijn liquide, wat betekent dat ze dagelijks geprijsd zijn. Dat betekent niet dat er geen kosten zijn om uit de beleggingen te stappen, maar het zijn geen ondoorzichtige en zeer illiquide beleggingen. Met andere woorden, als u een investering van $ 100.000 heeft, zelfs als de kosten $ 10.000 zijn om bijvoorbeeld uit te stappen, kunt u snel afsluiten.
  • Een klein percentage van hun fondsen presteerde goed. Echter, zoals we hieronder nader zullen uitleggen, is het vaak onmogelijk om ruim van tevoren te weten welke fondsen het goed zullen doen. Zelfs hun best presterende fondsen hebben het ook moeilijk gehad om de markt te verslaan.
  • Ze kunnen op een fiscaalvriendelijke manier worden aangehouden, zowel in het VK als buiten het VK. Maar dat geldt ook voor veel andere investeringen, dus dit is niet positief in vergelijking met alle andere investeringen. Het is alleen maar positief in vergelijking met enkele van de minder fiscaal voordelige opties op de markt. Een voorbeeld van een fiscaal inefficiënte optie is meestal geld terugsturen naar uw eigen land, tenzij u een Amerikaan bent.

Wat zijn de minpunten van Tilney BestInvest?

Over het algemeen zijn de minpunten veel groter dan de pluspunten, vooral voor expats.

  1. De kosten zijn hoog. Niet de servicekosten maar de vergoedingen binnen de fondsen. De Tilney BestInvest Defensive Portfolio en Tilney BestInvest Aggressive Portfolio rekenen beide tot 1,60% per jaar + tot 5% initiële kosten. Beleggen in indextrackers kan al vanaf 0,03% per jaar! Er is een ongelooflijke hoeveelheid academische gegevens die aantonen dat vergoedingen ertoe doen bij beleggen op de lange termijn.
  2. De tarieven in het VK zijn niet de beste in vergelijking met sommige providers, maar verbleken in vergelijking met de kosten in de expat markt. De reden is simpel; er zijn meerdere kosten:
  • 1,5% jaarlijkse beheersvergoeding (AMC)
  • Meer dan 2% per jaar doorlopende kosten
  • Tot 5% instapkosten
  • Tot 1%-2% per jaar extra kosten, afhankelijk met verzekeringsmaatschappij (offshore bond / savings plan) en QROPS/SIPPS provider wordt gebruikt.

Simpel gezegd, u krijgt in de loop van de tijd talloze kosten aangerekend. De kosten voor levensverzekeringen, BestInvest-kosten, makelaarskosten en soms QROPS- en SIPPS-kosten lopen door de jaren heen op.

  1. Makelaars zullen beweren dat ze u minder kosten dan hierboven aanrekenen – met andere woorden korting op hun vette commissies. Zelfs als dit waar is, zijn de nettokosten nog steeds erg hoog.
  2. Talloze online beoordelingen hebben gesuggereerd dat het opnemen van geld moeilijk kan zijn, met veel omslachtige procedures. Met andere woorden, in een digitaal tijdperk heeft het bedrijf zich niet aangepast. Of tenminste, de makelaars die Tilney verkopen, hebben zich niet aangepast. Vaak is online geld opnemen en toevoegen geen optie…….in 2022 is dit niet goed genoeg.
  3. Gekoppeld aan het laatste punt, aangezien Tilney in het buitenland wordt verkocht in combinatie met sommige ouderwetse producten, zijn de procedures zelfs ingewikkelder dan in het VK.

Als u uw zuurverdiende geld terug wilt, vragen de externe providers vaak om fysiek papierwerk, een bijgewerkt adresbewijs en andere dingen. We hebben expats geholpen om hun Tilney beleggingsrekening stop te zetten en het heeft vaak meer dan 1 maand geduurd en dat om enkele kleine domme redenen, zoals de handtekening op het afkoopformulier dat niet exact 100% overeenkomt met degene die ze hebben geregistreerd! Naast de forse boetes om uit uw Tilney beleggingen te stappen, was dit een zware pil om te slikken voor deze expats.

  1. De bok doorgeven is eenvoudig. Als een makelaar zijn beleggingsproces uitbesteedt aan Tilney, zal hij beweren dat dit is bedoeld om belangenconflicten te verminderen.

Dit kan enkele voordelen hebben. Veel makelaars zullen Tilney echter de schuld kunnen geven voor de ondermaatse prestaties van hun fondsen en beweren dat het gewoon hun taak is om “de financiële planner” te zijn en niet “financieel adviseur”.

  1. Het uitbestedingsproces creëert vaak niet alleen meerdere lagen van vergoedingen en kosten, maar ook meerdere lagen van complexiteit.
  2. Klantenservice wordt “onverschillig” genoemd. In feite betekent dit dat u wordt behandeld als klantnummer 108.088..
  3. Het is een mythe dat Tilney u een beter “risico gecorrigeerd rendement” kan geven. Voorstanders van het bedrijf zouden kunnen beweren dat ze indexen zoals de S&P500 niet zullen verslaan, maar ze kunnen u minder volatiel en veiliger rendement bieden. Dit is grotendeels een mythe, omdat u met deze optie extra risico’s loopt, waaronder “menselijke fouten”. Dit betekent ook dat als het managementteam dat uw geld beheert verandert, uw rendement kan veranderen. Een ander probleem is zelfgenoegzaamheid. Zelfs veel goed presterende beheerders kunnen het na vele goede jaren moeilijk hebben – in de fondsensector zijn de winnaars van vandaag vaak de verliezers van morgen. Elke hond heeft zijn dag, zoals de uitdrukking luidt, en vertrouwen op BestInvest om de markt regelmatig te verslaan, of zelfs uw risico te verminderen terwijl u er niet in slaagt de markt te verslaan, is statistisch onwaarschijnlijk.
  4. Als expat kan u een verschillende ervaring inzake service hebben. Belegger A, met adviesbureau A, kan een veel slechtere service krijgen dan belegger B, met adviesbureau B. Zelfs binnen de makelaarskantoren zullen individuele adviseurs verschillende serviceniveaus aanbieden.
  5. Gekoppeld aan punt 10, is Tilney niet bijzonder kieskeurig met de verkopers (= commissiejagers!) die ze voor de promotie van hun fondsen in de expat markt kiezen.

Via welke offshore producten wordt Tilney BestInvest verkocht?

De belangrijkste providers zijn dezelfde die hierboven worden besproken. Deze levensverzekeraars bevinden zich meestal op het eiland Man, Guernsey, Bermuda, de Britse Maagdeneilanden, de Kaaimaneilanden en Jersey. Het is in veel opzichten logisch voor expats om in het buitenland en offshore te investeren als ze buiten hun eigen land wonen. Het probleem is dus niet waar het geld geografisch wordt belegd, maar de vergoedingen en kosten binnen de plannen. Dit resulteert in veel klachten en slechte recensies, vooral wanneer kosten voor vervroegde afkoop niet worden genoemd. Bovendien, terwijl Tilney wordt gereguleerd door de Financial Conduct Authority, zijn de makelaarskantoren die ze in het buitenland verkopen dat niet! Dat is op zich geen probleem, maar denk niet dat u betere bescherming krijgt. De vergunning van Labuan Financial Services Authority is bovendien een levensverzekeringsvergunning, in plaats van een financiële vergunning. Levensverzekering gerelateerde producten kunnen wel aan beleggingen worden gekoppeld; ze zijn gewoon veel duurder dan pure investeringsplatforms.

Wat zijn de kosten voor deze producten?

Het varieert, maar meestal 1% -4% per jaar, afhankelijk van vele factoren, waaronder of u tot het einde van de looptijd aan deze spaarplannen bijdraagt. Bij de spaarplannen kan u vaak geen bonussen krijgen als u niet elke maand bijdraagt, wat betekent dat u alleen de vergoedingen krijgt en geen bonussen.

Wat is de prestatie van Tilney BestInvest ten opzichte van de aandelenmarkten?

Als u van 2015 tot nu in de agressieve portefeuille van BestInvest had belegd, zou u vóór de bovengenoemde kosten ongeveer $ 129.000 hebben.

Het rendement van de defensieve portefeuille van BestInvest is slechts ongeveer 2% per jaar vóór kosten, wat betekent dat verschillende expat beleggers negatieve rendementen zien, ondanks stijgende markten. Het is een spel met getallen – samengestelde vergoedingen schaden samengestelde winsten. 2% per jaar wordt gemakkelijk weggevaagd door de bovengenoemde hoge kosten. Zelfs 7%-8% per jaar wordt teruggebracht tot 3%-4% als de samengestelde, indirecte vergoedingen hoog zijn.

Betekent dit dat Tilney BestInvest nooit goed presteert?

BestInvest-fondsen hebben het natuurlijk gedurende een bepaalde periode goed gedaan, vooral als de markten het erg goed doen. Dat betekent echter niet dat ze goed hebben gepresteerd in vergelijking met de totale markt. Neem enkele recente jaren als voorbeeld. Op het eerste zicht hebben sommige fondsen het niet slecht gedaan. Het zijn alleen de enorme vergoedingen die op hun beurt over een lange periode zullen toenemen. Dat betekent dat deze vergoedingen over een periode van 20-30 jaar echt ten koste gaan van uw rendement.

Zijn er kosten verbonden aan het uitstappen van Tilnet BestInvest producten?

De fondsen zijn liquide, dus Britse beleggers kunnen vaak zonder afkoopboete uitstappen. Als u echter via een offshore levensverzekeringsvehikel in de fondsen heeft belegd, zijn er kosten verbonden aan het uitstappen. Op forfaitaire producten duren de kosten 5-14 jaar, afhankelijk van de algemene voorwaarden van het product. Bij reguliere spaarplannen duren de kosten 5-30 jaar, afhankelijk van de voorwaarden van het contract.

Wat kunt u doen als er kosten verbonden zijn aan het liquideren van uw belegging?

Het hangt er van af. In sommige gevallen zijn fondswijzigingen binnen het bestaande product zinvol. In andere gevallen kunt u boetevrij een bepaalde som incasseren . Als u bijvoorbeeld $ 100.000 in uw rekening heeft, kunt u $ 50.000 of $ 70.000 boetevrij opnemen en beleggen in een veel goedkoper alternatief. Hoe hoog deze maximale boetevrije afkoop is, hangt meestal af van hoe lang u uw spaarplan heeft lopen. Op dag 1 heeft u $ 0 boetevrije afkoop beschikbaar, vooral met de spaarplannen. De meeste spaarplannen hebben een initiële periode van 1-2 jaar. Als u deze periode niet betaalt, bent u al uw geld kwijt. Na die beginperiode loopt uw ​​afkoopwaarde geleidelijk op. Dus bij een 25-jaren plan, bijvoorbeeld na 5 jaar, kan uw afkoopwaarde 20%-30% van de rekeningwaarde zijn. Na 22 jaar is uw afkoopwaarde misschien 95% of meer, maar de details zijn afhankelijk van de offshore levensverzekeringsmaatschappij. Na verloop van tijd neemt echter het bedrag dat u boetevrij kunt opnemen toe.

Zijn de meeste expat klanten blij met het rendement?

Over het algemeen merken we een trend. Expat klanten zijn over het algemeen tevreden in de beginjaren. Dit komt vaak omdat de kosten in de beginjaren lager zijn en ook deels vanwege de welkomstbonussen die externe providers geven als een stimulans om een 25-jarig spaarplan te onderschrijven. Tegen jaar vijf, zes en zeven begint de situatie echter te veranderen. We hebben nog nooit een tevreden klant gevonden die al tien jaar of langer in deze polissen belegd heeft.

Fouten om te vermijden

De grootste fout die expat beleggers maken, wordt verliesaversie genoemd in de cognitieve psychologie. Dit betekent dat als beleggers het slecht hebben of het niet goed doen, ze wachten tot hun beleggingsrekening tot nul herleid wordt, zelfs voordat ze afkopen. Een eenvoudig voorbeeld zou zijn als u $ 100.000 in uw rekening heeft. De waarde is $ 95.000. Na meer te hebben gelezen, weet u dat de kosten diep in het rendement vreten. Omdat uw rekening eerder kort $ 101.000 had bereikt, wacht u totdat uw rekening weer tot $ 100.000 + stijgt voordat u verkoopt, omdat u geen verlies wilt. We hebben beleggers zelfs 2-10 jaar zien wachten om dit verlies te voorkomen. Het rationele om te doen is het verlies van $ 5.000 in deze situatie te accepteren, omdat dat geld snel kan worden goedgemaakt in een veel goedkopere structuur. Daarnaast denken veel beleggers dat grootte altijd goed is. 24/7 toegang tot uw rekening, flash-IT-systemen en een kantoor in Mayfair helpen niet; lagere kosten en beter presterende fondsen zouden daarbij helpen!

Zal de bonus een verschil maken?

Veel van de providers die in combinatie met deze optie worden verkocht, zullen beweren dat bonussen de kosten aanzienlijk zullen verlagen. In werkelijkheid is deze optie, zelfs gecorrigeerd voor eventuele bonussen, te duur. Dat houdt zelfs geen rekening met het feit dat er zoveel voorwaarden zijn om die bonussen te krijgen.

Wanneer ondernemen de meeste expats actie?

Vanwege het feit dat de kosten oplopen en met de tijd erger worden, wachten expats 5-8 jaar + voordat ze actie ondernemen. Het is logisch om eerder iets te doen. De reden dat veel expats zo lang wachten om actie te ondernemen, is dat de prestaties in het eerste en zelfs in het tweede jaar goed kunnen zijn, omdat welkomstbonussen de enorme kosten verhullen.

Welke diensten bieden ze aan in het VK?

Het is niet aan ons om hun VK-specifieke diensten te noemen, omdat we ons richten op expats. Ze bieden echter wel rechtstreeks een aantal VK-specifieke diensten aan, met andere woorden via Tilney en niet via platforms of makelaars van derden. Die diensten omvatten de BestInvest Junior ISA, Bestinvest SIPP en BestInvest Investment Account. Met de Junior ISA’s kunnen ouders op een fiscaalvriendelijke manier sparen en beleggen voor de toekomst van hun kinderen. Over het algemeen zijn de recensies hierover positiever dan voor hun expat producten, maar er zijn toch veel betere oplossingen.

Hoe zit het in periodes als deze in 2022 met dalende markten?

Niemand weet hoe goed de portefeuilles van Tilney zullen presteren in perioden van dalende markten. Dit lijkt een goed moment om in markten te beleggen, maar er zijn geen aanwijzingen dat de portefeuilles van BestInvest het in dergelijke periodes beter zullen doen. Ze deden het niet goed in 2008-2009 en het is onwaarschijnlijk dat ze het goed zullen doen in 2022. Wat zeker is, is dat het geen goed idee is om “af te wachten” als u niet tevreden bent met uw bestaande portefeuille.

Conclusie

Tilney/Evelyn Partners is een zeer dure optie voor expat beleggers. Het kopen van dit product in het Verenigd Koninkrijk is compleet anders dan het kopen als expat, om de hierboven genoemde redenen.

Veel expats beleggen in deze plannen en denken dat ze een door het VK gereguleerde oplossing krijgen, terwijl dat niet het geval is. Alleen omdat de fondsen gereguleerd zijn in het VK, betekent niet dat de expat platforms ook gereguleerd zijn.

Regelgeving is echter het kleinere probleem in vergelijking met de kosten. Kortom, het is ironisch dat Tilney een jaarlijkse “spot the dog” publicatie heeft, waarin ze de slechtst presterende fondsen noemen.

De recente beursdalingen en volatiliteit zijn een goede waarschuwing voor potentiële beleggers.

Ondanks dat werd verteld dat gediversifieerde fondsen de volatiliteit in slechte tijden zouden verminderen, zelfs als ze de markt op lange termijn niet verslaan, hebben de fondsen van Tilney een gediversifieerde portefeuille van index- en obligatiefondsen niet verslagen.

Misschien zouden ze op een dag wat van hun eigen fondsen kunnen noemen in de plaats van hun “spot the dog” commentaar omtrent fondsen van concurrenten!

Wat kan u als expat doen als u een Tilney BestInvest polis heeft?

Er zijn drie opties die we in het verleden met onze klanten hebben onderzocht; de polis volledig afkopen, gedeeltelijk afkopen en de premie stopzetten.

Het is niet eenvoudig om te zeggen welke optie de beste is, dat hangt af van de situatie van elke klant.

Als u een polis heeft metTilney Bestinvest-fondsen en u wilt een vrijblijvend gesprek, neem dan contact met ons op: hello@expatfinancial.biz


Waarom de aandelen van vier ongelooflijke bedrijven een slecht jaar hebben

Als u een handvol aandelen zou willen kopen, welke zou u dan kiezen? Die vragen stellen we al meer dan 25 jaar aan expats. De meeste antwoorden ons: “Snelgroeiende bedrijven met interessante vooruitzichten.” Dat is logisch, maar na een periode van geweldige rendementen kunnen snelgroeiende bedrijven slechte aandelen worden, soms wel een decennium lang.

We weten wat u denkt: als een bedrijf recordwinst blijft maken, zal dat niet gebeuren. Laten we dan eerst eens die kristallen bol breken. Niemand kan voorspellen welke bedrijven recordwinsten zullen blijven behalen. Ten tweede, zelfs als we de toekomst van een bedrijf zouden kunnen voorspellen, is dat niet de sleutel tot hoe hun aandelen zullen presteren. Dit is de reden waarom de legendarische geldmanager Kenneth Fisher de aandelenmarkt “The Great Humiliator” / “De Grote Vernederer” noemt. De woorden van Fisher kunnen pijnlijk of profetisch zijn als u vorig jaar een populair technologie aandeel kocht…

Als u bijvoorbeeld op 1 januari 2022 een bedrag van $ 10.000 in Facebook (Meta Platforms) had belegd of in Tesla, Google of Netflix, zou uw belegging zijn gedaald tot respectievelijk $ 4.720, $ 8.416, $ 7.934 en $ 3.727. Dat zijn pijnlijke schoppen in het kruis, ondanks het feit dat al die bedrijven recordwinsten behalen!

Denk aan Netflix. Het netto bedrijfsresultaat van Netflix verdubbelde bijna van 2020 tot 2021 en volgens de inkomsten die in de eerste twee kwartalen van 2022 zijn behaald, wordt geschat dat Netflix in 2022 nog meer winst zal maken. Toch daalde het aandeel van Netflix sinds 1 januari 2022 met 62,73%! Vergelijkbare verhalen over recordwinstgevendheid kunnen worden verteld voor Facebook (Meta), Tesla en Google. Maar zoals hierboven al uitgelegd, zakten ook hun aandelen.

Hieronder is een voorbeeld van wat er zou kunnen gebeuren.

Intel Corp was eind jaren negentig een van ’s werelds populairste aandelen. Van 1990-2000 zou een belegging van $ 10.000 in Intel zijn gegroeid tot $ 284.414. In 1999 kochten we zelf dat aandeel, samen met (zo leek het) bijna iedereen. Na het jaar 2000 bleven de bedrijfswinsten van Intel stijgen naarmate thuiscomputers net zo gewoon werden als broodroosters. Intel’s chips zaten in de meeste pc’s. Die kleine chips zaten ook in de computers van Apple. In 2004 rapporteerde Intel’s CEO, Craig R. Barrett:

“We sloten 2004 af met recordinkomsten en er is een sterke vraag naar Intel-architectuurproducten…”

Klinkt geweldig, toch? Intel sloot 2004 af met een recordomzet, maar als u in januari 2000 voor een bedrag van $ 10.000 in aandelen van Intel had belegd, zouden deze op 31 december 2004 zijn gezakt tot $ 5.784, waarbij alle dividenden opnieuw waren geïnvesteerd. Nee, dit was geen afwijking. Hetzelfde gebeurde met de meeste van ’s werelds snelst groeiende (in termen van bedrijfswinsten) blue-chip technologieaandelen. Ze bleven recordwinsten behalen, maar de koers van hun aandelen daalde.

Slimme aandelenkopers weten dat er meer nodig is dan stijgende bedrijfswinsten en een spannend verhaal om een ​​aandeel te laten stijgen, zoals o.a.:

  1. Stijgende groei voor het bedrijf
  2. Bedrijfsgroei die aan de verwachtingen van analisten en beleggers voldoet of deze overtreft
  3. Als het aandeel sneller is gestegen dan de winstgroei van het bedrijf, zal er uiteindelijk een pijnlijke correctie (of slechte toekomstige prestaties) plaatsvinden.

Cisco Systems, zoals hierboven, is een klassiek geval van punt 2 en punt 3. Van 2000-2014 bleef het bedrijf recordwinsten behalen. Maar analisten en beleggers hadden verwachtingen die het bedrijf niet kon waarmaken (punt 2) en omdat de aandelen van 1990-2000 veel sneller waren gestegen dan de bedrijfsinkomsten (punt 3), kwamen de kippen uiteindelijk thuis om op stok te gaan. Daarom verhoogde Cisco Systems zijn netto-inkomen met 101% van 2000-2014, terwijl het 14-jarige rendement van het aandeel -46% was.

Laten we dit terugbrengen naar vandaag. De meeste van de populaire technologiebedrijven van het afgelopen decennium gaan ook gepaard met torenhoge verwachtingen (punt 2). Bovendien stegen hun aandelen het afgelopen decennium ook veel sneller dan hun bedrijfsinkomsten. Dat betekent niet dat uw favoriete technologieaandelen tien jaar lang zullen blijven dalen. Een paar van hen kunnen tegen de trend ingaan. Maar weet u welke dat zijn? Niemand weet het! 

Daarom moet u in plaats daarvan beleggen in een gediversifieerde portefeuille. Als u met de hand aandelen gaat uitkiezen waarvan u denkt dat ze het goed zullen doen, onthoud dan altijd dat de aandelenmarkt echt “The Great Humiliator” / “De Grote Vernederer” is!

Indien het bovenstaande met u resoneert en u wenst hierover een vrijblijvend gesprek, contacteer ons dan vandaag nog: hello@expatfinancial.biz

Tweet

3 redenen waarom deze recessie anders is

De Amerikaanse economie, de grootste ter wereld, bevindt zich in een ’technische’ recessie. Gegevens die in juli werden vrijgegeven, bevestigden twee opeenvolgende kwartalen van negatieve bbp-groei. Maar als de indicatoren van een mogelijke recessie heel anders aanvoelen dan de laatste grote (wereldwijde financiële crisis van 2008-09), dan is dat omdat ze dat zijn.

Hier zijn drie redenen waarom het deze keer anders is:

1. Inflatie

  • Met 8,5% is de inflatie in de VS bijna sinds vier decennia de hoogste.
  • Het is ook meer dan het dubbele van het gemiddelde in 2008 (3,8%).
  • Verrassend genoeg was de inflatie het grootste deel van 2009 negatief, wat betekent dat de consumentenprijzen daadwerkelijk daalden.
  • Hoge inflatie is een probleem dat alleen lijkt te kunnen worden verholpen door een recessie.

2. Werkgelegenheid

  • De andere kant van inflatie is de werkgelegenheidsgraad.
  • De Amerikaanse banenmarkt presteert sterk, met een werkloosheidspercentage van slechts 3,5%, bijna een dieptepunt in bijna vijf decennia.
  • Tijdens de wereldwijde financiële crash is de werkloosheid meer dan verdubbeld, om uiteindelijk in 2009 10% te bereiken en zelfs in januari 2013 op 8% te blijven.

3. Tekorten

  • Beide recessies kenden tekorten, maar van heel verschillende dingen.
  • In 2008-2009 werd de wereld geplaagd door een tekort aan geld – consumenten hadden het moeilijk, banken stonden onder grote druk en sommige regeringen konden niet aan hun financiële verplichtingen voldoen.
  • Tegenwoordig is er een tekort aan echte dingen die mensen en bedrijven nodig hebben – van halfgeleiders tot energie.

Wat een recessie betekent voor beleggers

We zouden in een ‘officiële’ recessie kunnen belanden terwijl de aandelenmarkt all-time highs bereikt.

Of we kunnen de aandelenmarkt zien dalen, zelfs als de economie verbetert.

Soms kloppen deze dingen niet.

Maar u hoeft de toekomst niet te voorspellen om succesvol te zijn in de markten!

Warren Buffett vierde deze week zijn 92e verjaardag.

Tijdens zijn leven heeft hij veel wijsheid met beleggers gedeeld, ook over recessies.

“Slecht nieuws is de beste vriend van een belegger. Hiermee kan u een stukje van de toekomst kopen tegen een verlaagde prijs.”

Omdat recessies met vertraging worden aangekondigd, in plaats van “realtime”, zijn markten vaak op weg naar herstel tegen de tijd dat de krantenkoppen het nieuws halen.

Voor tweederde van de recessies sinds 1980 had de aandelenmarkt al vóór de aankondigingsmaand het dieptepunt bereikt.

In de recessie van 2020 bijvoorbeeld, kwam het dieptepunt van de markt in maart, drie maanden voor de aankondiging in juni!

Het verminderen van uw blootstelling aan aandelen als en wanneer een recessie wordt aangekondigd, kan waarschijnlijk betekenen dat u de betere dagen die voor u liggen misloopt.

Cyclicaliteit maakt deel uit van de markt en de aandelenmarkt heeft de neiging om op de lange termijn omhoog te gaan.

Ons vermogen om de aandelenkoersen in de wereld van vandaag zo nauwkeurig te volgen, brengt een prijs met zich mee: het kan u een vals gevoel van optimisme geven als u ziet dat de aandelenkoersen dagen/weken/maanden achter elkaar zijn gestegen, of in paniek raken als de omgekeerde gebeurt.

Hoe een aandeel de afgelopen week heeft gepresteerd, zegt niets over hoe het de komende dagen, maanden of jaren zal presteren.

Niemand kent de toekomst en zelfs de experts hebben over het algemeen een slechte staat van dienst in het voorspellen van de markt.

Dat is de reden waarom Buffett denkt dat het in- en uitstappen van beleggen op basis van “de draai van tarotkaarten, de voorspellingen van ‘experts’, of de eb en vloed van de economie en zakelijke activiteit” een van de grootste fouten is die we als beleggers kunnen maken.

Immers, als u tussen 2001 en 2020 net de beste 10 dagen van de markt had gemist, (7300 dagen in totaal), zou uw portefeuille minder dan de helft hebben verdiend van wat u zou hebben verdiend als u nooit uit de markt was gestapt.

Onze oerangst om geld te verliezen maakt ons allemaal extreem nerveus over slecht economisch nieuws. De woorden van Buffet en het sleutelwoord dat de titels van de onderstaande afbeelding vormen, zijn echter de moeite waard om in gedachten te houden. Simpel gezegd, maar niet makkelijk om te doen!

Mocht u vragen hebben over internationale pensioenen, sparen, verzekeringen of vermogensopbouw en -beheer of wilt u uw bestaande beleggingsportefeuille gratis laten screenen (op die manier krijgt u een tweede opinie over de assets die u bij een andere bank en/of financiële raadgever aanhoudt), neem dan vrijblijvend contact met ons – hello@expatfinancial.biz – om de mogelijkheden door te nemen.

Is het de moeite waard om een financieel adviseur in te huren?

Voor wat hierna volgt, hebben we ons laten inspireren door een vraag van een lezer van onze blog: “Is het de moeite waard om een financieel adviseur in te huren?”

Laten we eerlijk zijn, dat vragen we ons allemaal af. Het is één van DE belangrijkste vragen die expats zich stellen als het gaat om financiële planning. Ons antwoord hierop zal u misschien verbazen. Een vriend van ons is een topbankier en beschouwt zichzelf als een expert in beleggingen. Hij vraagt ​​ons vaak of we denken dat het inhuren van een financieel adviseur hem in staat zou stellen meer rendement te behalen (na aftrek van alle kosten) dan wanneer hij dat advies zou afslaan en alleen zou beleggen.

Het antwoord is natuurlijk, het hangt ervan af. 

Maar waarvan dan precies? Volgens ons zijn er 7 sleutelfactoren.

1. Het type financieel adviseur

We leggen vaak uit dat niet alle ‘adviseurs’ gelijk zijn. Sommige (discretionaire) beleggingen van beroemde ‘namen’ en andere dure investeringen… of handelsideeën die uiteindelijk niet werken.

Veel van de traditionele zaken op het gebied van geldbeheer zijn over de hele linie een abjecte mislukking geweest. Speciaal voor vermogende expat beleggers die op maat gemaakte plannen nodig hebben voor hun complexe financiële situaties. Ze zijn vatbaar voor slecht beleggersgedrag dat vreselijke prestaties nog erger maakt.

Bijvoorbeeld:

  • Te vaak kopen en verkopen, op de verkeerde momenten en in de verkeerde instrumenten.
  • Rendement najagen via managers, sectoren en transacties die ’trending’ zijn geweest.

En dit alleen om achteraf erg teleurgesteld te zijn. Opgeblazen verwachtingen maken het nog erger omdat expat beleggers een beter dan normaal rendement verwachten en dit als vanzelfsprekendheid vinden. Komen daar bovenop de fondsmanagers die iedereen vertellen dat een hoog rendement te verwachten is en dat impliciet en expliciet met de grote trom verkondigen. Dat is tenslotte de reden waarom de “adviseur” de verkoop realiseert.

Onze ervaring leert ons dat veel ‘adviseurs’ en hun expat klanten ten onrechte denken dat hun primaire functie het kiezen van een goed beleggingsvehikel is. Dit wil niet zeggen dat het geen aardige mensen zijn, ze zijn gewoon niet per se op zoek naar uw belangen als expat.

U denkt misschien dat ze onbevooroordeeld financieel advies geven, maar het zijn in feite makelaars die geld verdienen door middel van verborgen kosten. Er bestaat echter wel een levensvatbaar alternatief. Een zeldzaam paar van die adviseurs werken als een fiduciair die hoog gekwalificeerd zijn en prestatievergoedingen in rekening brengen. Deze kleine groep adviseurs is wettelijk verplicht om uw belangen voor die van henzelf te stellen.

Waarom is dit van belang?

Omdat expats geneigd zijn om het verkeerde type ‘adviseur’ te kiezen die veel meer schade aanricht dan dat hij goed doet!

2. Het type en de hoogte van de vergoedingen

We zijn gewend meer te betalen voor betere producten, maar bij beleggen geldt: hoe minder u betaalt, hoe meer u voor uzelf kunt houden!

Een op prestatievergoeding gebaseerde adviseur moet zich hierop concentreren en u de aanzienlijke besparingen en voordelen met toegevoegde waarde laten zien. Dat is een contra-intuïtieve boodschap en mensen vinden het erg moeilijk om het volledig te begrijpen.

In andere woorden…

De kans is groot dat u waarschijnlijk MEER betaalt dan u denkt. Het is zeer waarschijnlijk dat u veel minder kunt betalen EN een beter rendement, betere producten en diensten kunt krijgen dan u momenteel heeft.

Hier komt de waarde vandaan. Ervan uitgaande dat u het ermee eens bent dat fiduciaire adviseurs op basis van prestatievergoedingen beter zijn dan productverkopers, zou het gemakkelijker moeten zijn om te kwantificeren hoeveel een adviseur vraagt ​​voor zijn diensten, maar in de internationale expat markt is dat niet het geval!

Het is niet alleen de vergoeding die u betaalt, maar de totale jaarlijkse kosten die de echte hindernis vertegenwoordigen die de diensten van een adviseur moeten overwinnen om uw engagement de moeite waard te maken.

Om deze reden is het van cruciaal belang dat u volledig begrijpt wat u aangerekend wordt.

Als een adviseur een prestatievergoeding in rekening brengt als een percentage van uw jaarlijkse rendement, een jaarlijkse abonnementsvergoeding of een vergoeding per opdracht of uur, is het gemakkelijker om een ​​jaarlijkse uitgave in euro’s voor het advies te berekenen, maar dit is het onderste deel van de ‘prijsberg’ en de totale jaarlijkse kosten.

Als u op een andere manier kosten betaalt, zoals met producten op commissiebasis, zijn uw totale uitgaves totaal ondoorzichtig.

Er is niet één juiste manier om te betalen voor financiële planning, maar het is een goed begin om de kosten van elk advies af te wegen, evenals de totale kosten van de oplossingen die u krijgt.

Ons advies?

Houd de totale all-in kosten van beleggings- en financieel advies altijd op maximaal 1% per jaar!

Een verstandige uitsplitsing hiervoor kan in grote lijnen alles omvatten tot:

  • 0,5% voor portefeuille beheer
  • 0,4% prestatievergoeding voor het verwachte rendement
  • 0,1% voor bewaar-, handels- en administratiekosten

Mensen begrijpen over het algemeen niet hoeveel ze (in totaal) betalen voor hun beleggingen en zijn niet gewend om tastbaar advies te krijgen.

Grote productkosten, advies- en administratiekosten eten immers serieus in uw rendement.

3. Het brede aanbod aan advies

Echte financiële adviseurs vallen meestal in een van de volgende drie categorieën:

  • Degenen die zich primair richten op het beheren van de beleggingsportefeuille van een klant
  • Degenen die zich voornamelijk richten op financiële planning
  • Degenen die zich op beide gebieden richten (volledige planners)

Hoewel het verkeerde type adviseur schadelijk kan zijn voor uw financiële gezondheid, kan de juiste adviseur u juist dichter bij uw ideale toekomst brengen.

De juiste financieel adviseur kan uw beleggingsrendement met 3 procentpunten of meer verhogen.

We kwantificeren dit als volgt:

  1. Kostenratio’s verlagen: 45 basispunten (0,45%) weer op zak
  2. Herbalancering van portefeuilles: 35 basispunten (0,35%) van betere prestaties
  3. Asset allocatie: 75 basispunten (0,75%) van betere prestaties
  4. Opnemen van de juiste beleggingen bij pensioen: 70 basispunten (0,70%) aan spaargeld
  5. Gedragscoaching: 150 basispunten (1,50%) voor het dienen als uw praktijkpsycholoog

De eindbalans: 3,75% van de toegevoegde waarde!

Met andere woorden, als uw portefeuille met 7% stijgt en de diensten van een adviseur verhogen dat rendement tot 10%, dan heeft hij uw rendement met 43%+ verhoogd!

Planningsmogelijkheden zoals belastingvermindering, structurering van vermogen, levensplanning door middel van cashflow analyse en gedragsfinanciering bieden een grotere kans om waarde te maximaliseren.

Advies over kredieten zoals leningen, hypotheken, personeelsbeloningen, verzekeringen e.d. bieden u nog meer rendement.

4. Het vaardigheidsniveau van de adviseur

Een financieel adviseur die een breder scala aan diensten aanbiedt, zal meer mogelijkheden hebben om waarde toe te voegen dan de adviseur met een beperktere focus en dat is vrij intuïtief. Het probleem is dat veel ‘adviseurs’ zeggen dat ze een breed scala aan financiële planningsdiensten aanbieden, maar het is moeilijk om te weten welke adviseur echt bekwaam is op verschillende gebieden en welke adviseur u alleen maar vertelt/op de mouw spelt wat u wilt horen.

5. Het vaardigheidsniveau van de belegger

Hier is een interessante gedachte…

Hoe goed zou u het doen zonder uw financieel adviseur?

Het komt niet alleen neer op uw kennis van beleggingen/financiële planning, maar ook op uw persoonlijkheidstype. Als u de kennis niet heeft, kan een financieel adviseur wel serieuze waarde toevoegen.

Aan de andere kant, als u zeer goed op de hoogte bent van financiële planning, kan het inhuren van een financieel adviseur minder voordelig zijn, maar houd rekening met een aantal dingen bij het maken van uw zelfbeoordeling.

Ten eerste is het de menselijke natuur om onze eigenschappen te overschatten. Sommigen van ons overschatten ook ons ​​financieel inzicht. Met andere woorden, het is mogelijk dat u niet zo goed bent in het beheren van uw vermogen als u denkt. Bij verdere zelfreflectie realiseer u zich misschien dat u blinde vlekken heeft, bijvoorbeeld bij belastingplanning. Als dat u beschrijft, kan het zinvol zijn om financieel advies in te winnen bij een adviseur die gespecialiseerd is in uw zwakke plek.

Laten we beleggen vergelijken met een dieet, lichaamsbeweging en meditatie, al die dingen vallen in de categorie “eenvoudig maar moeilijk”. Meditatie is niet iets dat we echt hebben geprobeerd, maar we weten uit persoonlijke ervaring dat de andere twee zeker als moeilijk te kwalificeren zijn.

De regels van succesvol beleggen zijn opmerkelijk eenvoudig: houd uw kosten laag, diversifieer en wacht heel lang.

Het “wachten”-gedeelte is in de praktijk eigenlijk heel moeilijk. Beleggers worden voortdurend omringd door geroezemoes. Er is altijd wel iemand die zegt dat u dit zou moeten kopen of dat zou moeten verkopen – terwijl in feite de beste manier van handelen bijna altijd niets doen is. De meesten van ons hebben een ingebouwde voorkeur voor actie.

Als we eerlijk zijn, zijn we ook allemaal vatbaar voor angst en hebzucht. Als we bijvoorbeeld een collega een fortuin zien verdienen met Bitcoin, willen we natuurlijk ook zo gaan handelen – ook al is het de rationele reactie om precies niets te doen.

Dus wat is de oplossing?

“Neem een ​​goede financieel adviseur. Het lijkt misschien dwaas voor u. U bent slim. U kent de wiskunde misschien zelfs beter dan de meesten van hen, dus wat kunnen ze u nog bieden? Ze bieden een gedragspatroon om u van uzelf te redden! Ze bieden een pad voorwaarts wanneer de toekomst minder duidelijk lijkt te zijn. Daar betaalt u tenslotte voor!”

Ja, goed beleggen kan eenvoudig zijn, maar het is zeker niet gemakkelijk en erg verrassend voor velen. We hechten persoonlijk veel waarde aan een onafhankelijke, emotieloze mening die we kunnen vertrouwen.

Er kan een discrepantie zijn tussen kennis en actie. Vermogende expat beleggers die beter weten, nemen nog steeds slechte beslissingen over hun eigen geld, of het nu gaat om planningsfouten of het nemen van emotionele beleggingsbeslissingen. Als u veel financiële beslissingen heeft genomen waar u later spijt van had, kunt u baat hebben bij het inhuren van een financieel adviseur die u zal helpen betere keuzes te maken voor uw toekomst.

6. Levensfasen

De levensfase is een belangrijke overweging bij de beslissing of het inhuren van een financieel adviseur die waarde voor u kan toevoegen of niet. Goed financieel advies kan al vroeg in het leven ongelooflijk waardevol zijn. Het zorgt ervoor dat uw plan een solide basis krijgt, maar het is aantoonbaar veel belangrijker voor oudere expats en mensen met personen ten laste.

De complexiteit rond planning zal blijven evolueren met overwegingen op het gebied van gezondheid, eigendom, pensioen en estate planning. De planning van de pensioenportefeuille is inherent gecompliceerder dan de planning van de portefeuille tijdens onze opbouwjaren. Bovendien is cognitieve achteruitgang een risicofactor naarmate we ouder worden. Fouten kunnen veel duurder zijn dan goed, professioneel advies. Dit is waar een tweede paar ogen op uw portefeuille u financiële gemoedsrust kan geven.

7. Specifieke redenen

De laatste vraag die u uzelf moet stellen is…

Wilt u echt tijd en moeite steken in het beheren van uw eigen financiën?

Vooraleer een financieel adviseur een “professionele” status heeft, moet hij minstens 5 jaar of 10.000 uur beroepservaring hebben. Een piloot van een commerciële luchtvaartmaatschappij heeft 250 uur nodig voor zijn brevet om u op een korte reis te nemen. Niet veel mensen kiezen ervoor om zelf op vakantie te vliegen en misschien is uw levensreis veel belangrijker.

Met voldoende tijd en ervaring zou u waarschijnlijk ook een perfect goed financieel plan kunnen schrijven, een beleggingsportefeuille kunnen samenstellen, deze opnieuw in evenwicht kunnen brengen, uw belastingen verlagen en voor uzelf kunnen bepalen met hoeveel geld u met pensioen moet gaan, maar zijn er geen andere dingen u liever zou doen in plaats daarvan?

De tien belangrijkste redenen waarom expats financieel advies zoeken (in plaats van te proberen hun eigen financiën te beheren) zijn:

  • Complexiteit verminderen
  • Actie ondernemen
  • Tijd besparen
  • Ontlast onaangenaamheden
  • Iemand anders blij maken (kinderen of partner)
  • Vergroot het vertrouwen
  • Help betere compromissen te sluiten
  • Aanmoediging krijgen
  • Iemand de schuld geven
  • U veiliger voelen

Wat interessant is aan het bovenstaande lijstje, is de afwezigheid van items die u zou verwachten. Er wordt met geen woord gerept over het kiezen van de beste beleggingen of het behalen van marktconforme rendementen. In onze ervaring willen de meeste van onze expat klanten hulp bij het nemen van beter geïnformeerde en effectieve financiële en levensbeslissingen die hen in staat stellen zich opgelucht, zelfverzekerd, krachtig en goed te voelen over hun rijkdom en toekomst. Ze willen weg van frustratie, verwarring, complexiteit en Dichter zijn bij duidelijkheid, vertrouwen en controle.

En om af te sluiten…

We krijgen vaak de vraag of mensen echt een financieel adviseur nodig hebben. Net als andere professionals zoals advocaten, artsen, accountants en personal trainers, is het simpele antwoord strikt genomen nee. Maar dit komt met een belangrijk voorbehoud: u kunt er misschien spijt van krijgen als u het niet doet.

Iedereen heeft andere omstandigheden en we zijn het eens met het volgende:

Niet iedereen heeft een financieel adviseur nodig – althans niet altijd – maar er is niemand die geen baat zou hebben bij goed financieel advies.

Voor ons is de combinatie van evidence-based beleggen en een goede financiële planning inclusief cashflow modellering de gouden standaard. Een adviseur die uitsluitend met een prestatievergoeding werkt, heeft de neiging om zijn expat klanten zorgvuldig te selecteren. Ze bieden hun diensten alleen aan aan degenen die willen en kunnen betalen voor de waarde die ze bieden. Dit betekent dat u normaal gesproken kunt verwachten dat u te horen krijgt of u niet de juiste persoon voor hen bent en dat is prima, want ze zullen u waarschijnlijk in de goede richting wijzen om de hulp te krijgen die bij u past. Want als u het juiste advies vindt voor uzelf en uw levensdoelen, geef dan uzelf de best mogelijke kans om ze te bereiken.

Neem vandaag nog contact met ons op voor een vrijblijvend gesprek: hello@expatfinancial.biz

9 Vragen om uw financieel adviseur te stellen over uw portfolio

Informatie is de grootste bondgenoot van beleggers.

Als we u slechts één financieel advies zouden geven, zou het dit zijn: “Stel vragen!”

Met de hoogste inflatie in 40 jaar, onzekerheid over de wereldmarkten en een hoge volatiliteitsindex, is het hoog tijd dat u uw financiële plannen onder de loep neemt om uw toekomst veilig te stellen. Net zoals u uw huisarts jaarlijks bezoekt voor een gezondheidsonderzoek, moet u minstens één keer per jaar contact opnemen met uw financieel adviseur om uw beleggingsdoelen en portefeuille te optimaliseren voor uw levensfase en veranderende behoeften. 

We hebben veel expats ontmoet die de verkeerde beslissingen hadden kunnen vermijden als ze de juiste vragen hadden gesteld over hun financiële planning. Het maakt niet uit of u nieuw bent in financiële planning of al enkele jaren belegt, het is nooit te laat of te vroeg om vragen te stellen over uw portfolio. Onthoud dat er geen verkeerde of domme vragen zijn. Het is tenslotte uw zuurverdiende geld dat u belegt. Voel u dus niet geïntimideerd of verlegen om vragen te stellen aan uw financieel adviseur over uw portfolio.

De beste financiële adviseurs verwelkomen en moedigen hun klanten aan om vragen te stellen, hoe eenvoudig ook. Hieronder delen we een lijst met vragen die u uw financieel adviseur kunt stellen over uw portfolio.

1. Welk rendement heb ik nodig om ervoor te zorgen dat mijn geld lang meegaat als ik met pensioen ga?

Iedereen heeft verschillende inkomensbehoeften bij pensionering. Terwijl sommigen het liever rustig aan doen na tientallen jaren van drukte, zien anderen pensionering als een gouden kans om hun extra carrière vleugels te geven. Pensioenplanning kost tijd en onderzoek en moet periodiek worden herzien om gelijke tred te houden met veranderende marktomstandigheden en levensstijl vereisten. 

Door de prestaties en het rendement van uw pensioenplannen met uw adviseur te controleren, kunt u de zwakke punten identificeren en de nodige wijzigingen aanbrengen om ze door de jaren heen solide en stabiel te houden. Factoren als leeftijd, wanneer en waar u met pensioen wilt gaan en wat u in uw gouden jaren wilt doen, bepalen uw ‘perfecte pensioennummer’. Om te weten of u op schema ligt om uw pensioendoelen te bereiken, kunt u uw financieel adviseur vragen om u een rapport van de volgende drie dingen te bezorgen:

  • Het totale bedrag dat u op uw pensioen- en niet-pensioenrekeningen heeft gespaard
  • Hoe lang gaat dat geld mee als u met pensioen gaat, rekening houdend met pensioenen, lijfrentes, sociale zekerheid, belastingen, gezondheidszorg en andere inkomstenbronnen, indien van toepassing
  • Als er een tekort of overschot is op basis van uw huidige beleggingen en rendementsprognoses

Dit kan u helpen een duidelijk beeld te krijgen van uw huidige status met betrekking tot pensioen, zodat u de periodieke premies kunt verhogen of uw beleggingsportefeuilles kunt wijzigen in geval van een tekort. Als u ten slotte weet welk rendement u moet behalen om ervoor te zorgen dat uw geld lang meegaat op basis van uw levensstijl, kunt u uw portefeuille dienovereenkomstig aanpassen om de kans op het behalen van dat rendement op de lange termijn te vergroten. Uiteindelijk kan dit u helpen voorkomen dat u meer risico neemt dan nodig is om de doelen te bereiken die voor u belangrijk zijn.

2. Hoeveel moet ik beleggen in aandelen en obligaties?

Wanneer u uw geld belegt, is een van de eerste (en cruciale) beslissingen die u zult nemen, beslissen hoe u uw portefeuille verdeelt over obligaties en aandelen. Net als bij andere investeringsbeslissingen, is er niet één antwoord dat geschikt is voor alle beleggers. De juiste mix hangt af van leeftijd, ervaringsniveau, risicobereidheid, beleggingsfilosofie en het beoogde rendement dat u op uw geld nastreeft. Uw financieel adviseur analyseert al deze factoren om de juiste balans in aandelen en obligaties te identificeren om in uw portefeuille op te nemen. 

De adviseur kan bijvoorbeeld een ultra-agressieve of matig-agressieve toewijzingsstrategie voorstellen als u een jonge verdiener bent met een beleggingsplan voor de lange termijn. Integendeel, naarmate u met pensioen gaat, verandert uw doel van een groeiend rendement naar het opbouwen van een vast inkomen. In deze levensfase kan de adviseur u voorstellen een groter deel van uw vermogen toe te wijzen aan obligaties die u kunnen helpen uw kapitaal te behouden en een kleiner percentage aan aandelen om wat ruimte voor groei te geven. En laat u niet misleiden door wat u in de media leest, obligaties spelen nog steeds een belangrijke rol bij het behoud van uw portefeuille!

3. Hoeveel moet ik toewijzen aan Europese en internationale aandelen?

Investeren in internationale aandelen via beleggingsfondsen is een uitstekende manier om uw portefeuille te diversifiëren. Het grootste voordeel van beleggen in wereldwijde markten buiten Europa is dat deze markten niet gelijktijdig stijgen en dalen als de Europese markten, wat u mogelijk kan helpen de klap te verzachten als en wanneer de Europese markten dalen.

Dit brengt ons bij de prangende vraag: hoeveel van uw geld moet u aan internationale beleggingen besteden?

Het antwoord kan in de eerste plaats afhangen van de lengte van uw beleggingshorizon, risicoprofiel en uw gemak bij het beleggen in niet-Europese bedrijven. Door deze vraag aan uw financieel adviseur te stellen, kunt u beoordelen of uw portefeuille een evenwichtige blootstelling heeft aan internationale beleggingen in de VS, Azië en opkomende markten.

4. Neem ik te veel risico?

Uw risicobereidheid hangt af van leeftijd, levensfase en beleggingsdoelen. Hoe meer u bereid bent risico’s te nemen, hoe hoger uw potentiële rendement (en verliezen). Met de hulp van uw financieel adviseur kan u bepalen hoeveel risico u aankunt . Bouw een geoptimaliseerde portefeuille op die past bij uw risicobereidheid. Een hulpmiddel dat u kan helpen uw risicobereidheid te analyseren, is een vragenlijst voor risicobeoordeling. Elke financieel adviseur die ervaring heeft met portefeuillebeheer zou ook toegang moeten hebben tot dergelijke vragenlijst.

5. Moet ik een actieve of passieve aanpak volgen?

Actief beleggen vereist dat u uw beleggingen meer praktisch aanpakt, de markt in de gaten houdt en strategieën uitprobeert om het gemiddelde rendement te verslaan door te profiteren van prijsschommelingen op de korte termijn. Dat gezegd hebbende, actief beleggen is niet voor iedereen geschikt, omdat u meer tijd moet besteden aan het bewaken van uw beleggingen. De waarheid is dat Expat Financial geen grote fan is van actief beleggen, omdat er niet veel bewijs is om dit op lange termijn te ondersteunen. 

Daarentegen, bij passief beleggen gaat het erom markten op lange termijn voor u te laten werken. Passieve beleggers geloven over het algemeen niet dat aandelenmarkten kunnen worden getimed of dat het mogelijk is om consistent winnende aandelen te selecteren. In plaats daarvan richt passief beleggen zich op wat u kunt controleren, zoals diversificatie, kosten laag houden en belastingefficiëntie. Deze methode beperkt de hoeveelheid aan- en verkopen in uw portefeuille, waardoor het ongelooflijk kosteneffectief en potentieel winstgevender wordt op de lange termijn. Deze, aantoonbaar, meer gedisciplineerde en hands-off benadering kan u en uw financieel adviseur in staat stellen om de grote vragen rond pensioen, belastingen en het meeste uit het leven te halen met uw bestaande middelen beter beheren.

6. Hoeveel betaal ik om mijn beleggingen te beheren?

U moet ervoor zorgen dat de kosten van de adviseur haalbaar zijn, zodat het niet ten koste gaat van uw rendement. Financiële adviseurs worden op een van de volgende manieren vergoed: commissies of een prestatievergoeding. Adviseurs op basis van een prestatievergoeding worden steeds populairder omdat ze transparant zijn, geen verborgen kosten in rekening brengen en geen belangenconflicten hebben om een ​​bepaald beleggingsproduct of bedrijf te verkopen of ertoe aan te zetten commissies te verdienen. Voel u niet ongemakkelijk om de kosten met uw adviseur te bespreken. De meeste adviseurs verwachten dat klanten deze vraag stellen en zij zouden u gemakkelijk een antwoord kunnen geven, zodat u kunt beslissen of u hun diensten kunt betalen.

7. Hoeveel kan ik bij pensionering op jaarbasis uit mijn portefeuille opnemen?

U heeft jarenlang hard gewerkt om te sparen voor een comfortabel pensioen. Nu is het tijd om de vruchten te plukken van uw harde werk. Als u in het begin te veel uitgeeft, loopt u het risico dat u in uw latere jaren niets meer overhoudt. Aan de andere kant kan het zijn dat u door te weinig uitgaven geen ruimte heeft om van uw pensioen te genieten zoals u van plan was. Dat gezegd hebbende, de gouden standaard van het pensioeninkomen – de opnamestrategie van 4% – werkt misschien niet voor iedereen. Vraag uw financieel adviseur om een ​​op maat gemaakte opnamestrategie voor te stellen waarmee u comfortabel van uw gouden jaren kunt genieten zonder dat u zich zorgen hoeft te maken dat uw geld opraakt.

8. Hoe kan ik de vermogenswinstbelasting op mijn portefeuille verlagen?

Het is gemakkelijk om zo verstrikt te raken in het maximaliseren van uw beleggingsrendement dat u de fiscale gevolgen vergeet – vooral de vermogenswinstbelasting. Houd er rekening mee dat eventuele winsten die u op uw beleggingen maakt, u alleen bereiken na belastingaftrek. Het bepalen van de juiste belastingstrategie is cruciaal om het maximale uit uw vermogen te halen. Werk samen met uw financieel adviseur om vermogenswinstbelasting te verlagen door fiscaal voordelige pensioenrekeningen. De beste financiële adviseurs zouden met vertrouwen met u moeten kunnen praten over hoe u de vermogenswinstbelasting op uw portefeuille kunt verlagen.

9. Hoeveel kan mijn portefeuille mogelijks dalen tijdens een volatiele aandelenmarkt?

Alle beleggers leven met het risico van een volatiele aandelenmarkt. Het is al eerder gebeurd en het zal weer gebeuren. Door deze vraag te stellen, kunt u beoordelen of de hoeveelheid risico die u neemt in verhouding staat tot waarmee u goed kunt slapen als de markten volatiel worden. We willen tenslotte allemaal een geweldig rendement, maar als u de rit niet kunt uitzitten, springt u waarschijnlijk uit de wagen voordat u uw bestemming bereikt.

Zorg ervoor dat uw financieel adviseur het antwoord zowel in euro’s als in percentages formuleert. Waarom?

Omdat een verlies van € 100.000 heel anders kan lijken dan een verlies van 10%. Het is allemaal een kwestie van semantiek en het is een goede oefening om ervoor te zorgen dat u voorbereid bent op toekomstige volatiliteit binnen uw portefeuille. Voorbereiding en diversificatie zijn de twee belangrijkste wapens die u helpen een zware economische orkaan te doorstaan. Controleer of uw financieel adviseur een noodplan heeft om uw portefeuille te beschermen tegen deze grote gebeurtenissen.

Wees een slimme en geïnformeerde belegger

Het opbouwen van de juiste portefeuille begint met het stellen van de juiste vragen aan uw financieel adviseur. Als het gaat om het laten groeien en beschermen van uw vermogen en vermogen, is er geen “one-size-fits-all”-benadering. 

De sleutel is het vinden van vertrouwde financiële adviseurs die uw blinde vlekken kunnen lokaliseren en helpen bij het creëren van een financiële strategie op maat die het beste voor u werkt. De beste financiële adviseurs sturen u na uw afspraak een e-mail waarin het gesprek wordt beschreven om u tijd te besparen. Regelmatige en consistente dialogen over uw portefeuille met de adviseur helpen om problemen vroegtijdig op te sporen en proactieve maatregelen te nemen om negatieve effecten tot een minimum te beperken.

Als het gaat om lange termijn planning voor pensionering, hoe eerder u problemen opmerkt en oplost, hoe groter het potentieel voor een veiliger en groter nestei voor pensionering.

Expat Financial is als fiduciaire financiële adviseur die betaald wordt met prestatievergoedingen gespecialiseerd in pensioenplanning en portefeuillebeheer in de aanloop naar en tijdens uw pensionering. Wij kunnen u helpen uw vermogen te maximaliseren, zodat u op uw voorwaarden met pensioen kunt gaan en zo min mogelijk belastingen hoeft te betalen. Hulp nodig bij het opstarten van uw pensioenplanning? Neem vandaag nog vrijblijvend contact met ons op: hello@expatfinancial.biz

Beleggen als Expat – Aan de slag

Wij geloven in flexibiliteit, liquiditeit en boetevrije toegang tot kapitaal mocht uw situatie veranderen. Dit is niet altijd mogelijk met offshore-beleggingsproducten, omdat beperkingen financiële boetes kunnen betekenen voor opnames of het sluiten van polissen. Het snel terug nodig hebben van uw geld kan tot frustratie leiden en het feit dat contractuele beleggingen populairder zijn onder adviseurs dan beleggers zegt genoeg.

Flexibel beleggen
Technologie maakt het nu gemakkelijker dan ooit om te beleggen. Rapportage systemen zijn over het algemeen standaard en expat spaarders kunnen profiteren van automatische incasso’s, zodat u kunt genieten van probleemloos beleggen.

Het proces is eenvoudig en als u extra cash heeft om te beleggen, helpen we u bij het kiezen van een beleggingsrekening en geven we deskundige begeleiding waarin u kunt beleggen.

Research, historische transacties etc. zijn allemaal toegankelijk via beveiligde portalen om u volledig op de hoogte te houden. En met transacties die online worden ingediend, worden transacties snel afgerond en wordt uw geld snel teruggestort wanneer u het nodig heeft.

Hoe werkt het?
Na een analyse van uw persoonlijke situatie gaan we samen met u op zoek naar een beleggingsstrategie om uw financiële doelen te bereiken.

  • Toegang tot 100% van uw belegde kapitaal zonder afkoopboetes
  • Verhogen en verlagen van uw periodieke bijdragen
  • Uw periodieke bijdrage stopzetten zonder kosten
  • Eenvoudig veranderen van fondsen
  • 24-uurs online toegangsportaal
  • Overal ter wereld een beleggingsrekening openen
  • Inspelen op marktschommelingen
  • Deskundig advies over asset allocatie

Met zoveel opties om uit te kiezen, kan het verwarrend zijn, dus Expat Financial helpt expats de best mogelijke waarde in de markt en het juiste expat-investeringsplatform voor u te vinden.

Neem vandaag nog contact op voor meer informatie over veilige, goedkope investeringsplatforms – hello@expatfinancial.biz – en wij zullen u de vertrouwde begeleiding bieden waarnaar u op zoek bent.

Uzelf en uw geliefden beschermen met adequate verzekeringen

Verzekeringen zijn een van die dingen waar de meesten op een of ander moment niet aan hebben gedacht. Immers, op voorwaarde dat er niets misgaat, is er geen reden om aan verzekeringen te denken. Helaas loopt het leven niet altijd van een leien dakje. En als u het alsmaar uitstelt om van de juiste bescherming te genieten, kunnen u en uw geliefden in een toch al moeilijke tijd nog meer stress krijgen. Dit probleem is nog ingewikkelder voor vermogende particulieren (HNWI’s), die mogelijk activa en financiële zaken hebben die de aandacht van specialisten vereist.

Hoewel het moeilijk is om dit constant in uw gedachten te hebben, kan ervoor zorgen dat uw geliefden worden beschermd in het geval van een tragedie, u op zijn minst gemoedsrust geven dat een toch al stressvolle tijd niet zal worden verergerd door financiële problemen. De beste verzekeringspolis komt alleen tot stand door een inschatting te maken van uw persoonlijke situatie en hieronder zijn een aantal aandachtspunten.

Levensverzekering

Een levensverzekering keert een belastingvrij bedrag uit bij het overlijden van een verzekerde. U kan een overlijdensrisicoverzekering onderschrijven, waarbij het verzekerde bedrag gedurende de hele looptijd gelijk blijft, of een aflopende overlijdensrisicoverzekering, waarbij de dekkingsgraad in de loop van de tijd afneemt. Deze laatste is meestal minder duur en wordt veelal gebruikt om een ​​afnemende hypotheekschuld te dekken. Een levensverzekering is een belangrijke overweging als u een grote hypotheek hebt afgesloten, vooral als u de hoofdverantwoordelijke bent voor de betaling ervan. Levensverzekeringen kunnen ook worden onderschreven om onder een trust uit te keren voor uw nabestaanden; deze trust wordt meestal gebruikt om ervoor te zorgen dat er goed voor uw geliefden zal worden gezorgd als u overlijdt.

U kan tevens een levensverzekering afsluiten met een einddatum, meestal de einddatum van uw hypotheek of een andere grote financiële verplichting. Veel HNWI’s willen echter graag een levenslange polis afsluiten om een ​​gegarandeerde uitkering bij overlijden te dekken. Zulke polis kan begrafeniskosten en kosten voor uw nalatenschap dekken en biedt ook zekerheid voor de langstlevende echtgenoot en/of nabestaanden. Het is begrijpelijk dat de premies voor dergelijke levensverzekeringen veel hoger zijn dan overlijdensrisicoverzekeringen, maar er kunnen ook fiscale voordelen zijn met dergelijke levensverzekering.

Verzekering Ernstige Ziekten

Hoewel veel mensen prioriteit geven aan levensverzekeringen, is een verzekering ernstige ziekten een ongelooflijk waardevolle vorm van bescherming. Dergelijke verzekering keert een forfaitair bedrag uit bij diagnose van medische aandoeningen zoals kanker of de ziekte van Alzheimer. De uitkering van deze verzekering gebruikt u om uw gezin te onderhouden of uw uitgaven te dekken als u niet meer kunt werken. Dit is vooral waardevol als uw job de primaire bron van inkomsten is.

Verzekering Gewaarborgd Inkomen

Inkomensbescherming is een andere optie die u kunt overwegen, vooral als u en uw gezin afhankelijk zijn van uw inkomen om aan belangrijke verplichtingen te voldoen. Hiermee bent u verzekerd tegen inkomensverlies door ziekte, ongeval of werkloosheid. Het is ook mogelijk om dergelijke verzekering een hypotheekbescherming te regelen. Dit dekt specifiek wat waarschijnlijk uw grootste financiële verplichting is als u door ziekte, ongeval of werkloosheid gedurende een bepaalde periode niet in staat bent om uw betalingen te doen.

Internationale Zorgverzekering

Een internationale zorgverzekering is een private verzekering die medische zorg dekt in het buitenland.

Een internationale zorgverzekering komt van pas als u:

  • In het buitenland gaat wonen en/of werken
  • Voor langere tijd gaat reizen (in verschillende landen)
  • In Nederland of België woont, maar inkomen geniet via een werkgever in het buitenland
  • In Nederland of België woont, maar wacht op een definitieve verblijfsvergunning

In bovenstaande situaties dekt uw Nederlandse of Belgische zorgverzekering of reisverzekering mogelijk niet voldoende. Het kan ook voorkomen dat uw recht op een Nederlandse of Belgische zorgverzekering komt te vervallen.

Het belangrijkste bij uw internationale expat zorgverzekering zijn de dekkingen, zoals:

  • Ziekenhuisbehandeling met overnachting (inpatient care)
  • Korte behandeling in een ziekenhuis of kliniek, bijvoorbeeld een afspraak bij een gynaecoloog of dermatoloog (outpatient care)
  • Oncologische zorg (oncology)
  • Zorg rondom bevalling en zwangerschap (maternity care)
  • Tandheelkundige zorg (dental care)

Of u nu in het buitenland woont of een expat bent weg van uw eigen land, wij kunnen u een reeks verdienstelijke levens- en ziektekostenverzekeringen aanbieden, waaronder betaalbare verzekeringsplannen die levenslange verzekerbaarheid en wereldwijde dekking bieden. Neem vrijblijvend contact met ons op: hello@expatfinancial.biz

Een uitdagende eerste helft van 2022: pijn op korte termijn, winst op lange termijn

Het valt niet te ontkennen dat de eerste zes maanden van 2022 zwaar zijn geweest, zowel voor beleggers als voor huishoudens en bedrijven. De torenhoge inflatie en zorgen over een recessie hebben zowel obligaties als aandelen negatief beïnvloed. De verleiding is groot om te verkopen, maar hoe beleggers nu op volatiliteit reageren, zou een groot effect kunnen hebben op hun lange termijn prestaties. We bekijken hieronder waarom.

De moeilijke markten van 2022 tot nu toe

Gewoonlijk kan men op obligaties vertrouwen wanneer aandelen het moeilijk hebben. 2022 heeft besloten om tegen die trend in te gaan, aangezien aandelen en obligaties tegelijkertijd in waarde zijn gedaald. Zelfs de meest gediversifieerde portefeuilles hebben hierdoor verlies geleden.

We kunnen de schuld hiervoor bij de ongebreidelde inflatie leggen.

Terwijl de grootste zorg in het eerste kwartaal van het jaar de inflatie was, is recentelijk de angst toegenomen rond een economische vertraging en een mogelijke wereldwijde recessie. Dit heeft ertoe geleid dat beleggers aandelen blijven verkopen. Beter nieuws: de obligaties zijn tegen de verwachting in gestabiliseerd.

Markten kijken altijd vooruit en aandelenkoersen zijn een indicator van verwachtingen. Mediahype en -sentiment hebben een grote invloed dat kan leiden tot reflexmatige reacties van beleggers. In moeilijke tijden is de meest effectieve aanpak echter om de discipline te handhaven en de verleiding te weerstaan ​​om haastig te verkopen als reactie op slecht nieuws.

Vier adviezen voor beleggers in 2022

1. Blijf gediversifieerd

Hoewel gediversifieerde portefeuilles onder het huidige klimaat hebben geleden, blijft diversificatie een belangrijk verdedigingsmiddel om risico’s te beheersen. We raden beleggers aan gespreid te blijven over activaklassen en sectoren, maar ook geografisch. Dit vermindert overmatige blootstelling aan specifieke risico’s.

2. Blijf belegd

Onthoud dat als uw portefeuille daalt, zolang u belegd blijft, dat verlies slechts een papieren verlies is. De geschiedenis leert ons dat de markten zullen herstellen. De kans is groot dat de markten volgend jaar rond deze tijd zijn hersteld en dat u heeft geprofiteerd van een stijging van de aandelenkoersen na het dieptepunt. U maakt van een verlies op papier een concreet verlies indien u nu verkoopt.

3. Focus op de bestemming

De markten zijn cyclisch en volatiliteit is te verwachten. De ups en downs horen bij beleggen als u er voor de lange termijn in zit. Markten kunnen eenvoudigweg niet oneindig stijgen en evenzo zullen ze niet voor altijd dalen. De pijn op de korte termijn wegwerken voor winst op de lange termijn is de beste manier van handelen.

4. Beleg volgens uw risicoprofiel

Beleggingsmanagers projecteren beleggingsresultaten op basis van gegevens. Hoewel ze niet precies kunnen weten wanneer een daling in de markt zal plaatsvinden, kunnen ze wel verwachtingen inbouwen in hun modellen en portefeuilles classificeren in termen van lange termijn risico.

Expat Financial biedt portefeuilles aan die zijn samengesteld met acht verschillende risicoprofielen in het achterhoofd en wij nemen de tijd om uit te zoeken welke best bij u past om uw kansen op beleggingssucces te maximaliseren. Dat moet geruststelling bieden in deze turbulente tijden.

Wat gebeurt er naast markten?

Centrale banken richten zich op het onder controle krijgen van de inflatie en lijken bereid daarvoor economische groei op te offeren. Hoewel het er niet naar uitziet dat er snel een einde komt aan de crisis in de kosten van levensonderhoud die wereldwijd wordt ervaren, is er een sprankje hoop nu de kerninflatie – met de veel duurdere voedsel en energie prijzen – daalt .

Nu zitten we precies in een desinflatie, met name een tijdelijke vertraging van het tempo van de prijsinflatie, dus de inflatie op korte termijn is marginaal gedaald. Houd er ook rekening mee dat overheden en centrale banken een aantal fiscale en monetaire instrumenten tot hun beschikking hebben om de groei te stimuleren en dat deze uiteindelijk in de markten zullen worden ingeprijsd.

De belangrijkste boodschap aan beleggers is om uw zenuwen in bedwang te houden!

Indien het bovenstaande met u resoneert en mocht u vragen hebben over internationale pensioenen, sparen, verzekeringen of vermogensopbouw en -beheer of wilt u uw bestaande beleggingsportefeuille gratis laten screenen (op die manier krijgt u een tweede opinie over de assets die u bij een andere bank en/of financiële raadgever aanhoudt), neem dan vrijblijvend contact met ons – hello@expatfinancial.biz – om de mogelijkheden door te nemen.

Waarom zou u van financieel adviseur veranderen?

Het is misschien geen verrassing dat degenen die hun vermogen beleggen, ook op hun vermogen letten. Hoge vergoedingen en een zwakke prestatie van de portefeuille – of te veel geld betalen om niet genoeg geld te verdienen – zijn de redenen voor meer dan de helft van de expat beleggers om van adviseur veranderen.

Als we specifiek kijken naar de redenen waarom expats overwegen om van adviseur te veranderen zijn ‘hoge kosten of vergoedingen’ de uitschieter!

Er zijn duizenden financiële adviseurs voor expats in het Midden-Oosten en Azië, terwijl er slechts een zeer beperkt aantal u gekwalificeerd financieel advies op basis van prestatievergoedingen biedt. 

Goed verdienende expats trekken meestal ook die adviseurs aan die willen profiteren van minder belegging bewuste expats door hen dure producten met hoge commissies aan te smeren. Met zoveel financiële adviseurs voor expats die verschillende bedrijfsmodellen hanteren, kan het kiezen van de juiste om u financieel advies te geven het verschil betekenen tussen het verliezen van uw kapitaal of genieten van een veilige en goed presterende portefeuille die uw pensioen veilig kan stellen.

Nog steeds zijn het Midden-Oosten en Azië berucht om het slechte financiële advies voor expats. Dure spaarplannen en “offshore bonds” hebben in de loop der jaren voor heel wat chaos gezorgd voor expat beleggers, vaak resulterend in kapitaalverliezen door hoge productkosten en “lock-in” periodes. Maar met de toegenomen beschikbaarheid van online informatie en verbeterde regelgeving, worden goede financiële adviseurs voor expats die uw belangen behartigen steeds beter vindbaar.

Er zijn nu meerdere beleggingsopties beschikbaar voor expat-beleggers, vooral de liquide beleggingsplatforms met makkelijk te begrijpen en lage kosten die een goede adviseur gemakkelijk kan uitleggen. 

Echter, onthoud altijd de cruciale regel van expat beleggen: 

Als u uw geld niet snel en boetevrij kunt opnemen, vermijd dan de belegging ten koste van alles!

Zoals bij alle beleggingen, is het van essentieel belang dat u spreekt met gekwalificeerde en gereguleerde adviseurs om u van het beste advies te verzekeren. Het is ook belangrijk dat uw adviseur met een transparante prestatievergoeding werkt en geen geheime/verdoken commissies op uw belegging neemt, wat nog steeds mogelijk is met de levensverzekering vehikels zoals de offshore bond etc. U kan best de volgende punten onder de loupe houden:

  • Als uw adviseur ‘betaald wordt door de instelling’, vraag dan om opheldering over hoeveel hij wordt betaald en hoe.
  • Zoek naar een adviseur die beleggingsadvies op basis van prestatievergoedingen aanbiedt met transparante, gemakkelijk te begrijpen opstartkosten en lopende kosten die volledig worden bekendgemaakt en overeengekomen voordat u de zaken afrondt.
  • Afgezien van de opstart- en lopende beheer vergoedingen, moeten adviseurs ernaar streven de platform kosten zo veel mogelijk te verlagen, waarbij ze alleen een prestatievergoeding ontvangen voor de diensten die ze leveren en niet van instellingen.
  • Vraag om opheldering over de onderliggende fondskosten. Uw adviseur zou deze zoveel mogelijk moeten verlagen om u alle kans op een positief resultaat te geven.
  • Kijk naar de fondsen die u worden aanbevolen en controleer de regelgeving, het trackrecord en de belangrijkste statistieken.

Als u met een gekwalificeerde en gereguleerde adviseur wilt spreken om u te helpen beleggen, neem vandaag nog vrijblijvend contact op om al uw zorgen over beleggingen weg te nemen en de expertise te krijgen waarnaar u op zoek bent: hello@expatfinancial.biz

Avoiding Costly Investment Mistakes

When making financial commitments overseas, knowledge is essential. Working with an expat financial adviser with your best interests in mind ensures you get the information you need to make informed decisions with total peace of mind.

As an expat, local financial services can lack regulatory protection, so investing in sophisticated funds can be fraught with dangers. Many investment products can be sold overseas that can’t be marketed to the general public in markets such as Europe and the UK, unless you qualify as a ‘sophisticated investor’.

These funds can have restricted liquidity and complex structures, so it’s vital you understand the commitment you’re making before investing as it could prove very costly.

Below are some of the more common mistakes we see being made but are easily avoidable, saving you time, money and a lot of unwanted stress.

Unregulated collective investment schemes (UCIS)

Collective investment schemes (CIS) contain a basket of managed assets and are marketed for sale to members of the public. Sometimes referred to as ‘pooled’ investments, underlying assets may include stocks, property, and corporate and government bonds. The majority of CIS funds are overseen by regulators such as the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSFF) in Luxembourg or the Financial Conduct Authority (FCA) in the UK to ensure investments guidelines are adhered to and protect investors.

If a scheme is not recognised or authorised, it is classed as an unregulated collective investment scheme (UCIS) and should be treated with caution. UCIS funds do not adhere to the same restrictions as regulated schemes, creating a higher probability of funds being suspended, wound up and in severe cases, loss of capital. Strategies and underlying assets can be more obscure and riskier by nature and have in the past, included overseas property, forestry plantations and high risk debt such as payday loans.

UCIS funds cannot be recommended to the general public. However, this does still happen and thousands still invest into UCIS funds unaware of the risks and lack of protection from organisations such as Fonds de garantie des dépôts Luxembourg (FGDL) and Financial Services Compensation Scheme (FSCS). Funds can be marketed to those that accept the inherent risks or can absorb loss of capital, including:

  • ‘Sophisticated’ investors
  • Certified high net-worth investors
  • Those already invested in UCIS schemes
  • Self-certified ‘sophisticated’ investors

Not to be confused with UCITS (undertaking for collective investment of transferable securities) which is a mark of strict criteria being met, UCIS funds can be more expensive than regulated funds and far more unpredictable. It is also worth noting that a primary reason for selling UCIS funds is to generate commission, so it is vital to consider who will benefit most from the purchase, more on which can be found below.

Fund commissions

In 2013, the introduction of the UK Retail Distribution Review (RDR) changed how advisers were paid. Previously, incentives for ‘selling’ products created doubt if funds were being selected in the client’s best interests or to generate fees, with dome advisers making recommendations for their benefit, not the clients.

In Europe and the UK transparency over charges is required, with adviser fees often a small percentage of the assets being managed. This keeps advisers motivated to protect the client’s interests by using the best ‘clean’ funds available, improving returns and retaining the client income as a result.

Offshore funds

Adviser commissions are still widely accepted overseas for selling funds and are generally deducted from initial invested capital. Other options offer free entry but with charges for early redemption, or with trail payments generated by higher ongoing fees. So always ask your adviser to clarify which share class options are available as you could be unknowingly paying commission, trail payments and much higher costs.

As a general rule, 4%-5% commission is the standard payment to advisers which is ultimately funded by you.

Choosing an Expat Adviser

Advice standards overseas vary as much as the products for sale, and it’s not always a requirement to be qualified to give advice. Regulators protect investors, however, the need to ever involve them to resolve disputes should be avoided at all costs. Doing your own due-diligence before investing can prevent massive problems as even established regulators can still take years to resolve disputes.

An adviser’s approach to investing and the pedigree of solutions they recommend provide real security for investors. It’s should be obvious if an adviser has your best interests at heart or not, so here are some pointers to look out for when choosing yours:

  • Scaremongering is common. It’s said that people invest through fear or greed, so if you feel pressured because of ‘special offers’ or time restraints, walk away!
  • If fixed investment terms and redemption charges apply or the adviser is ‘paid by the institution’, ask for clarification on how much they get paid and how.
  • Look for firms offering performance fee-based investment advice, with transparent set-up fees and fully disclosed charges that are agreed before completion of business.
  • Other than set-up and ongoing management fees, advisers should be looking to reduce product fees as much as possible, receiving remuneration only for the services they provide and not from providers.
  • Ask for clarification on underlying fund charges. Your adviser should be limiting these as much as possible to give you every possibility of a positive outcome.
  • Look at the fund institutions being recommended and check regulation, track record and key statistics such as assets under management.​

Your financial decisions have a huge impact on your life so don’t be scared to ask questions. If you are looking to initiate an investment, would like a second opinion before taking a decision or just looking for a review of your investments, get in touch and you get the open and honest guidance you’re looking for.

Request a no obligation consultation: hello@expatfinancial.biz