Nieuwe realiteit voor beleggers: 5 grote trends die markten veranderen

Er is een nieuwe realiteit in de wereldmarkten. Commentatoren hebben zich de afgelopen maanden vooral gericht op een rotatie van groei naar waarde, maar wij denken dat die opvatting te simplistisch is. Wij zien veel verschuivingen tegelijkertijd plaatsvinden die waarschijnlijk het volgende decennium in markten over de hele wereld zouden kunnen bepalen. Zo verwachten veel van onze expat klanten een terugkeer naar het normale niveau nadat de inflatie is afgenomen en de centrale banken de rente niet meer verhogen. Echter, wij geloven dat de wereld aanzienlijke veranderingen ondergaat en dat expat beleggers hun verwachtingen over hoe een typische beleggingsomgeving eruit zal zien, zullen moeten bijstellen. Hierna bespreken we vijf seismische verschuivingen die momenteel plaatsvinden in economieën en markten, evenals de lange termijn beleggingsimplicaties van elk.

1. Van dalende tarieven naar stijgende tarieven en hogere inflatie

De markt worstelt met een macro-omgeving die men in lange tijd niet meer ervaren heeft. De inflatie is de hoogste sinds het begin van de jaren tachtig en tot voor kort hadden we 40 jaar van dalende rentetarieven. Dat is langer dan de loopbaan van de meeste beleggingsmanagers, zo niet levenslang. Dat is een deel van de reden waarom we een markt zien worstelen om zich aan te passen aan deze nieuwe realiteit.

Het is gemakkelijk om aan te nemen dat dit marktontwrichtingen zijn die snel zullen omkeren – obligatiemarkten prijzen momenteel bijvoorbeeld een terugkeer naar 2% inflatie binnen twee jaar in. Maar deze cycli duren vaak veel langer dan we allemaal verwachten en er is reden om aan te nemen dat een hogere inflatie structureel is en waarschijnlijk zal aanhouden.

In deze nieuwe omgeving zijn we vooral voorzichtig met bedrijven met een hoge hefboomwerking of bedrijven die nieuwe schulden aangaan. Geld is niet meer “gratis”, dus een groter deel van de inkomsten gaat naar de schulden. Bedrijven die in staat zijn om hun eigen groei te financieren, evenals bedrijven met een sterk prijszettingsvermogen en betrouwbare kasstromen, zullen aantrekkelijk blijven in een wereld met hoge inflatie en hogere kapitaalkosten.

2. Van klein naar breder marktleiderschap

Wij denken dat we ons in de toekomst in een veel minder eng geconcentreerde markt zullen bevinden. Het afgelopen decennium werd gedomineerd door een handvol technologieaandelen die men eigenlijk moest bezitten om de markt bij te blijven. Wij denken niet dat dat nog het geval zal zijn.

Wij verwachten dat er kansen zullen ontstaan bij verschillende bedrijven, industrieën en geografische gebieden. Goed geleide bedrijven buiten de techsector krijgen misschien weer de kans om te schitteren.

E-commercebedrijven zijn bijvoorbeeld veranderd van uitdagers naar zelf uitgedaagd worden. Ze hebben vaak een zeer lage marge en zijn duur om op te schalen met een moeilijke leveringslogistiek om te beheren. Er zijn er maar weinig die het goed hebben gedaan. Sommige traditionele retailers die de voordelen van fysieke winkels hebben gecombineerd met een boeiende online winkelervaring, beginnen marktaandeel te winnen van pure e-commercebedrijven.

Na de daling van de markt in 2020 verwachtten we dat het leiderschap zou verbreden en dat is gebeurd. Naar onze mening is dit een gezonde ontwikkeling en ondersteunt het waarom wij hebben geprobeerd onze eigen portefeuille te deconcentreren. In theorie zou het een positieve achtergrond moeten zijn voor diegenen die aandelen kiezen boven diegenen die indexen verkiezen.

3. Van digitale naar fysieke assets

De laatste stieren markt werd gedomineerd door technologiebedrijven die hun fortuin verdienden met digitale activa, zoals online marktplaatsen, streaming platforms, zoekmachines en sociale media. Dit overschaduwde het feit dat u geen nieuwe economie kunt bouwen zonder oudere industrieën. Niet dat digital-first bedrijven verdwijnen, maar wij denken dat beleggers meer nadruk zullen gaan leggen op grondstoffen en producenten van fysieke activa.

Sommigen gaan ervan uit dat trends zoals de verschuiving naar hernieuwbare energie de gevestigde exploitanten in traditionele sectoren zoals industrie, materialen of energie zullen verdringen. Integendeel, er kunnen winnaars zijn onder bedrijven die andere bedrijven helpen energiezuiniger te zijn – of dat nu slimme gebouwen, energiebeheer of HVAC-systemen zijn die de uitstoot van gassen verminderen. Andere wereldwijde trends, zoals de modernisering van het netwerk en energiezekerheid, kunnen leiden tot een hausse in kapitaalinvesteringen in alle sectoren. Dit zijn gebieden waar slim geleide industriële bedrijven een echte renaissance kunnen beleven.

4. Van meervoudige expansie naar winstgroei

Veel expat beleggers voelden zich comfortabel met het feit dat aandelen de afgelopen vijf tot tien jaar erg duur waren en nemen nu aan dat aandelen tijdens de volgende stieren markt naar dat niveau zullen terugkeren. Toen de koersen bijna nul waren, kon de markt hogere veelvouden ondersteunen, maar wij denken dat die dagen voorbij zijn.

Een oefening die we proberen te maken bij het evalueren van onze eigen portefeuille, is de vraag: “Wat als aandelen in 2027 niet terugkeren naar 25x de winst? Wat als ze handelen tegen slechts 15x de winst?” Als we een aandeel op dat niveau kunnen laten werken, dan kunnen we waarschijnlijk ons nadeel beperken. Met dat in gedachten proberen we opkomende en op groei gerichte bedrijven te vinden die niet als zodanig worden gewaardeerd. Wij houden van degenen die misschien ook een potentieel voordeel bieden voor de waardering, maar waar de beleggingsthesis er niet van afhangt.

Als meervoudige expansie in de volgende stieren markt beperkt is, zullen de aandelenrendementen moeten worden aangedreven door winstgroei. Dat betekent dat markten waarschijnlijk niet zo geduldig zullen zijn met onrendabele bedrijven. Aandelen waarvan het bedrijfsmodel afhankelijk is van goedkoop geld, verdwijnen. Bedrijven die verliezen financierden terwijl ze probeerden snel op te schalen, zelfs waar de economie niet werkte, verdwijnen. Markten betaalden ooit zwaar voor toekomstige groei, maar nu met de hogere rentetarieven zijn ze daar veel minder toe bereid. De markt roept een halt toe voor bedrijfsmodellen die niet werken als geld niet langer gratis is.

5. Van wereldwijde naar regionale toeleveringsketens

De globalisering van toeleveringsketens is een andere decennialange trend die aan het verschuiven is. Een generatie lang hebben bedrijven de productie naar het buitenland verplaatst om kosten te besparen en de marges te vergroten. Maar de beperkingen van het plaatsen van efficiëntie boven veerkracht zijn nu duidelijk. Toenemende geopolitieke spanningen en door pandemie veroorzaakte verstoringen hebben bedrijven ertoe aangezet om toeleveringsketens terug dichter bij huis te brengen.

Hoewel de knelpunten veroorzaakt door COVID-lockdowns zijn verbeterd, worden veel bedrijven nog steeds getroffen. De auto-industrie is een goed voorbeeld. Grote autofabrikanten hebben tienduizenden onafgewerkte auto’s die wachten op de laatste onderdelen en dat ontbrekende onderdeel is vaak zo klein als een goedkope halfgeleider chip. Nu creëren bedrijven redundantie in de toeleveringsketen, zodat een enkele verstoring hun hele bedrijf niet laat ontsporen.

Zelfs als pandemie gerelateerde problemen afnemen, geloven we dat toenemende geopolitieke conflicten blijvend zijn en deze verandering zullen blijven voeden. De huidige omgeving doet ons denken aan de jaren zeventig, met spanningen tussen Rusland en het Westen, agressievere confrontaties met China, de opkomst van autoritaire leiders over de hele wereld en minder mondiale samenwerking. Sinds de val van de Berlijnse Muur hebben we meer dan 30 over het algemeen vreedzame en welvarende jaren gehad. Maar er zijn nu meer risico’s en deze achtergrond suggereert dat lagere waarderingen gerechtvaardigd zijn en dat ‘verrassingen’ minder verrassend zouden moeten zijn.

Een flexibele beleggingsaanpak kan de storm helpen doorstaan

Door de combinatie van lage tarieven en stijgende markten voelden de afgelopen 10 jaar aan als één lange zonnige dag op het strand. Terwijl sommige regenbuien nu strandgangers naar binnen hebben gedreven, kijken ze nog steeds uit het raam in afwachting van de storm. Ze realiseren zich niet dat er een nieuw weersysteem op komst is met meer wolken, koudere temperaturen en veel sterkere wind. De wereld vergaat niet, maar het kan een nattere, bewolktere en koudere plek zijn – en het leven zal geen dag op het zonnige strand meer zijn. Dat klinkt misschien als een somber vooruitzicht, maar we zien dit eigenlijk als een heel opwindende tijd om een expat belegger te zijn. Expat Financian kan zich op verschillende manieren aanpassen aan deze nieuwe realiteit van beleggen.

Nieuwe marktomgevingen bieden nieuwe kansen en daar kan onze ervaring essentieel zijn voor u als expat belegger, contacteer ons vandaag nog voor een vrijblijvend gesprek: hello@expatfinancial.biz

Expat Verzekeringen

Expat verzekeringen is een belangrijk element van financiële planning voor expats die in Azië, China, het Midden-Oosten, Zuid-Amerika en daarbuiten wonen. Een financieel plan is ontworpen om uw vermogen te creëren en te laten groeien, maar het beschermen van uw bestaande activa en financiële middelen is net zo belangrijk. We bekijken de verschillende soorten expat verzekeringen die u nodig heeft om het toekomstige financiële welzijn van uw gezin te garanderen.

💗 expat verzekering: levensverzekering
Levensverzekeringen zijn een van de belangrijkste vormen van expat verzekeringen. Het beschermt uw dierbaren financieel bij een vroegtijdig overlijden. Een levensverzekering compenseert uw gezin voor het verlies van uw inkomen door hen een forfaitair bedrag (of regelmatige betalingen) te betalen om de financiële gevolgen van uw overlijden te verzachten. Het is van onschatbare waarde voor het handhaven van financiële stabiliteit voor een gezin in een tijd van grote stress. Onmiddellijke kosten kunnen worden gedekt, schulden kunnen worden afbetaald en er kunnen voorzieningen worden getroffen om voor uw reguliere uitgaven te zorgen. Expat Financial kan u helpen bepalen hoeveel levensverzekering u precies nodig heeft en de beste producten vinden die passen bij de behoeften van u en uw gezin.

💗 expat verzekering: ziektekostenverzekering
Een zorgverzekering is een absolute must in uw toolkit voor expat verzekeringen. Het risico van het maken van medische kosten wordt doorgeschoven naar uw verzekeraar. Als u of een van uw gezinsleden die onder uw ziektekostenverzekering vallen, ziek wordt of een ongeval heeft, dekt de verzekeraar de betalingen voor elke behandeling onder voorbehoud van vooraf bepaalde uitsluitingen. Als u kijkt naar de hoge en stijgende kosten van medische behandelingen over de hele wereld, denk er dan niet eens aan om in Azië, China, het Midden-Oosten, Zuid-Amerika en daarbuiten te wonen zonder een uitgebreide ziektekostenverzekering.

💗 expat verzekering: verzekering ernstige ziekte
Een verzekering tegen ernstige ziekte wordt vaak als een optionele extra beschouwd, maar we zouden zeggen dat dit allesbehalve zo is. Terwijl u aan het werk bent, is de kans groter dat u ernstig ziek wordt dan dat u beroep moet doen op een levensverzekering.

Als u merkt dat u niet in staat bent om te werken, kan uw spaargeld snel opraken. De dekking voor ernstige ziekte biedt een forfaitaire uitkering die als financiële buffer fungeert. Dit kan worden gebruikt om de kosten van levensonderhoud te dekken die niet verdwijnen alleen omdat u ziek bent – hypotheekbetalingen, energierekeningen en algemene kosten van levensonderhoud – zodat u uw spaargeld intact kunt houden terwijl u de levensstandaard behoudt die u en uw gezin genoten voorafgaand aan uw ziekte.

Een forfaitaire uitkering kan ook van onschatbare waarde zijn om u toegang te geven tot dure medische behandelingen of om noodzakelijke veranderingen in uw huis als u blijvend arbeidsongeschikt bent.

Door de gemoedsrust te weten dat uw kosten van levensonderhoud worden gedekt als u ziek bent, kunt u uw aandacht richten op beter worden.


Zoals u kunt zien, heeft een expat verzekering vele gedaanten. Bij Expat Financial bieden we allerlei soorten persoonlijke verzekeringen aan expats in Azië, China, het Midden-Oosten, Zuid-Amerika en daarbuiten. Wij kunnen ervoor zorgen dat u de juiste dekking heeft om het toekomstige welzijn van uw gezin en uw gemoedsrust te garanderen.

We hebben veel ervaring en kunnen u helpen bij het nemen van een weloverwogen beslissing bij het bepalen van uw verzekeringsbehoeften. Als onafhankelijk fiduciair financieel adviseur die samenwerkt met de beste internationaal erkende verzekeringsmaatschappijen, kunnen we een breed scala aan keuzes bieden om aan uw behoeften en budgetten te voldoen.

Neem vandaag nog contact met ons op – hello@expatfinancial.biz – voor advies over expat verzekeringen waarop u kunt vertrouwen. We regelen een gratis en vrijblijvend adviesgesprek.

Aan wie uw zuurverdiende (spaar)geld toevertrouwen?

Kiezen aan wie u uw zuurverdiende spaargeld toevertrouwt, hoeft niet hetzelfde te zijn als het zoeken naar een speld in een hooiberg. De oplossing ligt in de markten. Hoe kiest u iemand terwijl er miljoenen financiële adviseurs in de wereld zijn?

Het is niet bepaald eenvoudig om te weten waar u moet beginnen, laat staan ​​om een ​​vertrouwde adviseur te vinden om mee samen te werken, maar er is één eenvoudige regel die u kunt volgen.

De uitdaging voor expats die financieel advies zoeken, is dat het lastig is om te weten waar te beginnen, omdat de terminologie die wordt gebruikt in expat financiële dienstverlening niet duidelijk is:

Heb ik een financieel adviseur, een financieel planner of een pensioenplanner nodig, of misschien een vermogensbeheerder? Wat is het verschil?

Voeg deze toe aan een zee van Google-resultaten en het is vaak gemakkelijker om op te geven bij de eerste hindernis.

“Ik weet niet wie of wat ik zoek, ik hou gewoon mijn geld bij en hoop op het beste”.

Uiteindelijk mist u de kans om het buitengewone rendement van de kapitaalmarkten te behalen (op de meest efficiënte manier), om nog maar te zwijgen van het hebben van iemand om mee te sparren en die helpt om het leven een beetje gemakkelijker te maken. Dus, waar te beginnen?

  • Ten eerste kunt u de aandelenkiezers uitsluiten. Deze mensen maken voorspellingen over welke aandelen winnaars en verliezers zullen zijn.
  • Ten tweede, elimineer de markttimers. Zij zijn degenen die de markt in- en uitstappen, proberen de dip te kopen en op het hoogtepunt te verkopen.

Dus, wat is het probleem met deze strategieën? Simpel gezegd, het is onwaarschijnlijk dat iemand de juiste aandelen en het juiste moment kan kiezen, vooral niet meer dan een keer. Meer dan 50 jaar onderzoek bevestigt dat mensen niet consequent aandelen of tijd in de markten kunnen kiezen. De slimste persoon op aarde is niet zo slim als de markt. De markt heeft al rekening gehouden met alles wat u misschien denkt te weten. Markten zijn slimmer dan adviseurs (zoals computers slimmer zijn dan schakers). Ze doen verstandig werk om verstandige redenen. Ze zijn efficiënt. Kopers en verkopers moeten samenkomen om een ​​transactie aan te gaan. Prijzen moeten laag genoeg zijn om nieuwe beleggers aan te trekken en hoog genoeg om iemand te verleiden om te verkopen. Beide partijen moeten zich goed voelen, anders gaat de ruil niet door.

Dus wat is de enige simpele regel die u kunt volgen bij het kiezen van uw adviseur? Vertrouw op de financieel adviseur die de markt vertrouwt!

Deze mensen helpen expat beleggers om het buitengewone rendement van de markt te behalen, in plaats van te proberen deze te slim af te zijn. Decennia van Nobelprijs winnend onderzoek ondersteunen dit. Al de strategieën die we gebruiken, zijn gebaseerd op het idee dat markten er goed in slagen informatie in prijzen op te nemen. We zien dit elke keer dat een of ander financieel nieuws aandelen omhoog of omlaag stuurt.

De markt is een gigantische informatieverwerkende machine. Prijzen veranderen als miljoenen kopers en verkopers reageren op nieuwe informatie. Prijzen worden vastgesteld op “reële” waarden die redelijk lijken voor zowel de koper als de verkoper. Dit zou mensen het vertrouwen moeten geven om de markt te vertrouwen in plaats van ertegen te vechten. Historisch gezien zijn aandelen ongeveer 10% per jaar gestegen. Dat is ongeveer 7% boven de inflatie. Natuurlijk zijn er variaties en geen garanties, maar dit zijn over het algemeen redelijke opbrengsten voor kopers van aandelen in een bedrijf.

Wat is het addertje onder het gras?

Het is een hele klus om erachter te komen wat u precies moet doen en hoe u een goed beleggingsplan kunt opstellen. Maar weinig dingen zijn belangrijker bij het beleggen van uw spaargeld. De markten vertrouwen is eenvoudig, maar niet gemakkelijk. Zeker als de tijden moeilijk worden. U moet een lange termijn belegger zijn.

Als u deze op gezond verstand gebaseerde benadering van het laten groeien van uw vermogen accepteert, bent u het aan uzelf verplicht om te werken met een adviseur dat dat ook doet.

Wilt u meer weten over hoe werken met Expat Financial uw financiële situatie kan verbeteren? Neem contact met ons op en we vertellen u er alles over: hello@expatfinancial.biz

Gods werk doen als financieel adviseur

Ze noemen zich financieel adviseur, maar ze zijn eigenlijk verkopers en uit angst om uit te sterven, hebben ze zich tot God gewend om hun doel te verdedigen.

We geven het toe, het irriteert ons enorm als we horen dat een verkoper die beleggingen en spaarplannen verkoopt onder een duur levensverzekeringsvehikel op het Eiland Man, Mauritius, Bermuda etc. probeert de morele of ethische hoge grond te claimen om zijn argument voor een ‘beat-the-market’-strategie te staven. Zelfs als het verkooppraatje duidelijk erg verkeerd of vaag is, zal de verkoper vaak beweren dat hij en zijn bedrijf zich houden aan de hoogste ethische normen in de expat financiële dienstverlening branche.

Vergeef ons, maar de uitdrukking “hoogste ethische normen in de branche” betekent niet veel als 90% van de expats een vaag beeld hebben van de beleggingsadvies sector en zijn stromannen.

Onlangs vertelde een expat (die 50% van zijn opgebouwde pensioenkapitaal kwijt was door het ronduit slechte portefeuille beheer van zijn financieel adviseur/verkoper) ons dat zijn vorige adviseur hem in het begin van hun samenwerking het volgende had toevertrouwd: “Ik ben erg belangrijk voor u omdat ik Gods werk doe en ik verdien mijn gewicht in goud.” Ons inziens heeft dergelijke beledigende opmerking niks te maken met asset allocatie, de selectie van fondsen of een goed portefeuille beheer.

Voor ons is de “ware roeping” van een financieel adviseur om klanten te redden van hun eigen vooroordelen en emoties en hen te beschermen tegen het maken van fouten. Immers, niemand zal ooit in staat zijn om de gedragsvalkuilen van beleggen te weerstaan ​​zonder de kalme, consistente en empathische adviseur, wiens vaardigheden niet voorspelling en prestaties zijn, maar gedragsverandering. De beste en meest waardevolle functie van een financieel adviseur is het coachen van klanten om geen fouten te maken en deze gedragstherapie alleen is vele malen waard wat de expat belegger ervoor moet betalen. Dit is waarom ons advies zoveel meer waard is dan de prestatievergoeding die wij in rekening brengen.

98% van de financiële adviseurs in de expat financiële dienstverlening branche zullen u niet helpen uw financiële doelen te bereiken, omdat ze een ander doel voor ogen hebben en dit is het tegenovergestelde van uw doelen. Hun doel is simpel: hoe zij hun inkomstenstroom door uw zuurverdiende geld kunnen maximaliseren door u met commissies beladen producten aan te smeren. Hun tweede doel is om u zo lang mogelijk aan boord te houden. Dat is de reden waarom, wanneer u zeurt over uw tegenvallend rendement in uw portefeuille, uw adviseur/verkoper u bijvoorbeeld een wijn of gin proefavond aanbiedt zodat u “wat stoom kunt afblazen”. Het laatste wat uw adviseur/verkoper wil, is dat u vanaf nu uw beleggingen door een andere echte adviseur laat beheren, want dat zou betekenen dat hij de komende dagen moet proberen om u te vervangen. Hopelijk met iemand die meer geld heeft en minder “veel onderhoud” nodig heeft dan u!

De Bijbel zegt het volgende over Gods werk doen: “Nogmaals, ik zeg je, het is gemakkelijker voor een kameel om door het oog van een naald te kruipen dan voor een rijke om het koninkrijk van God binnen te gaan.” OKÉ. Dus nu weten we dat de Bijbel op dit punt duidelijk is. Rijke jongens zullen het moeilijk hebben om voorbij de gouden poort te komen. Misschien komt dat omdat het meeste van wat ze verdienen rechtstreeks uit de zakken komt van de expat spaarders en beleggers die gewoon proberen een vermogen op te bouwen met hun zuurverdiende geld.

Dus laat u niet door uw adviseur/verkoper vertellen dat hij Gods werk doet. Dat is een belediging voor zowel gelovigen als beleggers. Hoe zit het met het wijzigen van hun businessplan zodat het in lijn is met de belangen van hun klanten? Waarom veranderen ze de verkoopwedstrijden niet die ze zo vaak houden, zodat de winnaar van die incentive trip de man is die de meeste vooruitgang heeft geboekt in de richting van de doelen van zijn klanten?

Uw financieel adviseur zou één ding voor u moeten doen: uw geld zo snel en veilig mogelijk laten groeien. U heeft de volledige controle over de adviseur-cliënt relatie. Laat hem u niet intimideren om anders te denken!

We zijn gespecialiseerd in het helpen van expats om hun vermogen te plannen en te beleggen zodat ze kunnen genieten van hun pensioen zonder de stress van geld. Contacteer ons vandaag voor een vrijblijvend gesprek: hello@expatfinancial.biz

5 concepten om beter te beleggen en te leven

Het verbinden van levensprincipes met beleggingsprincipes is een krachtige manier om theoretische concepten in de realiteit te verankeren. Het kan ook helpen bij het begrijpen van financiële concepten die vaak als te complex worden beschouwd. Ons leven is het resultaat van de beslissingen die we elke dag nemen.

Net als bij beleggen neemt de kracht van deze beslissingen in de loop van de tijd toe. Het vinden van een besluitvormingsproces van hoge kwaliteit dat voor u werkt, is van cruciaal belang. Voor ons betekent dit begrijpen hoe geweldig het eruit ziet en het verkrijgen ervan.

Hier zijn 5 concepten om te omarmen die u kunnen helpen met beleggen en beter te leven.

1. Onzekerheid

Gezien de diepe onzekerheid van het leven, kan het moeilijk zijn om optimistisch te blijven. Het meeste van wat er in ons leven gebeurt, is onvoorspelbaar en het voorspellen van de toekomst is onmogelijk. Net als iedereen leeft u uw leven volledig zonder te weten wat er gaat gebeuren. Het is hetzelfde principe voor beleggen. U kunt een goede beleggingservaring hebben zonder enig idee van wat de markten zullen doen. U kunt niet voorspellen welke van de S&P 500-bedrijven zal winst maken en wanneer. In plaats daarvan vertrouwt u op de bewezen vindingrijkheid van mensen om problemen op te lossen en hun bedrijf te verbeteren.

2. Plannen

De sleutel is om te plannen, niet te voorspellen. Zonder onzekerheid zouden er geen kansen zijn. Planning kan u helpen om u sterker te voelen in plaats van depressief. Overweeg alle onverwachte wendingen die uw leven heeft genomen en de kansen die die wendingen hebben gecreëerd. Hoewel u de uitkomsten van uw beslissingen niet kon voorspellen, begreep u intuïtief hoe u uw gevoelens over de risico’s en kansen die u werden geboden, moest inschatten. Hetzelfde geldt voor beleggen, u vermijdt het vanwege de onzekerheid. Uw ervaring heeft u echter de tools gegeven om ermee om te gaan. Helaas hebben we geen controle over de markten. Maar we kunnen wel bepalen hoeveel risico we nemen en of we ervoor kiezen om een ​​financiële adviseur te hebben om ons te helpen de juiste beslissingen te nemen. Vooral bij:

  • Helpen bij het identificeren van uw doel en prioriteiten.
  • Bepalen van het bedrag dat nodig is om uw levensstijl en geplande erfenis te financieren.
  • Opstellen en actualiseren van prognoses op basis van beleggingsanalyses.
  • Een geïntegreerde strategie bieden die het vermogen van uw gezin beschermt en opbouwt.

3. Flexibiliteit

Hoewel het hebben van een plan belangrijk is, zal het cultiveren van flexibiliteit de weg gemakkelijker maken, zowel in het leven als in het beleggen. Denk aan iemand die u kent die belangrijke obstakels heeft overwonnen. Waren ze onoverkomelijk of op te lossen?

4. Samengestelde rente

Overweeg de kracht van samengestelde rente als u de motivatie nodig heeft om u aan uw plan te houden. We weten dat er grote financiële voordelen zijn. Maar het levensequivalent van samengestelde rente is wijsheid. Door van het verleden te leren, kunt u in de toekomst betere beslissingen nemen en die lessen worden er heel wat in de loop van de tijd.

5. Leef het leven

Leer van uw mislukkingen en vier uw overwinningen. Het is niet zozeer wat u beslist, het is hoe u beslist.

Benader anderen met compassie. Beleggen is een proces, net als het leven. Als u zo goed mogelijk een solide plan heeft gevolgd, heeft u uzelf in positie gebracht om succes te behalen!

We zijn gespecialiseerd in het helpen van expats om hun vermogen te plannen en te beleggen zodat ze kunnen genieten van hun pensioen zonder de stress van geld. Contacteer ons vandaag voor een vrijblijvend gesprek: hello@expatfinancial.biz

Een Recessie? 9 belangrijke dingen die u moet weten

Hoe erg zal de volgende recessie zijn? Dat is een van de vragen die we het vaakst horen, vooral nu de centrale banken de rente agressief verhogen om de hoogste inflatie in 40 jaar af te remmen. Het lijkt ons duidelijk dat de wereldwijde economieën begin 2023 in een recessie zullen belanden, als dat nu nog niet het geval is. Onze verwachting is dat het minder schadelijk zal zijn dan de wereldwijde financiële crisis van 2008, maar de volledige omvang van de economische impact zal pas over enige tijd bekend zijn.

Om u voor te bereiden op deze onzekere tijden, hebben hieronder de belangrijkste vragen over een recessie beantwoord.

1. Wat is een recessie?

Een recessie wordt gewoonlijk gedefinieerd als ten minste twee opeenvolgende kwartalen van dalend BBP (bruto binnenlands product) na een periode van groei, hoewel dat op zich niet voldoende is. Een recessie is eigenlijk een significante daling van de economische activiteit die langer dan een paar maanden duurt dan wat we normaal optekenen in het reële bbp, het reële inkomen, de werkgelegenheid , industriële productie en groothandel-detailhandel.

2. Wat veroorzaakt recessies?

Recessies hebben zich in het verleden om vele redenen voorgedaan, maar zijn doorgaans het gevolg van economische onevenwichtigheden die uiteindelijk moeten worden gecorrigeerd. Zo werd de recessie van 2008 veroorzaakt door overmatige schulden op de huizenmarkt, terwijl de krimp van 2001 werd veroorzaakt door een zeepbel in technologieaandelen. Een onverwachte schok zoals de COVID-19-pandemie, die wijdverbreid genoeg is om bedrijfswinsten te schaden en banenverlies te veroorzaken, kan ook verantwoordelijk zijn.

Wanneer de werkloosheid stijgt, verminderen consumenten doorgaans hun uitgaven, wat de economische groei, bedrijfswinsten en aandelenkoersen verder onder druk zet. Deze factoren kunnen een vicieuze cirkel aanwakkeren die een economie ten val brengt. Hoewel ze pijnlijk kunnen zijn om door te leven, zijn recessies een natuurlijk en noodzakelijk middel om excessen op te ruimen vóór de volgende economische expansie.

Ons inziens kan men niet zo’n aanhoudende groeiperiode hebben zonder af en toe een recessie te ervaren om de zaken in evenwicht te brengen. Het is normaal. Het wordt verwacht. Het is gezond.

3. Hoe lang duurt een recessie?

Het goede nieuws is dat recessies over het algemeen niet lang duren. Uit onze analyse van 11 cycli sinds 1950 maken we op dat recessies tussen de twee en achttien maanden hebben geduurd, met een gemiddelde van ongeveer tien maanden. Voor degenen die direct worden getroffen door baanverlies of bedrijfssluitingen, kan dat een eeuwigheid lijken. Maar beleggers met een beleggingshorizon op lange termijn zouden beter gediend zijn als ze naar het volledige plaatje kijken.

Recessies zijn relatief kleine blips geweest in de economische geschiedenis. In de afgelopen 70 jaar bevond bijvoorbeeld de VS zich in minder dan 15% van alle maanden in een officiële recessie. Bovendien was hun netto economische impact relatief klein. De gemiddelde expansie verhoogde de economische productie met bijna 25%, terwijl de gemiddelde recessie het BBP met 2,5% verminderde. Aandelenrendementen kunnen zelfs positief zijn over de volledige duur van een krimp, aangezien enkele van de sterkste aandelenrally’s hebben plaatsgevonden tijdens de late stadia van een recessie.

4. Wat gebeurt er met de aandelenmarkt tijdens een recessie?

De exacte timing van een recessie is moeilijk te voorspellen, maar het is toch verstandig om na te denken over hoe deze uw portefeuille kan beïnvloeden. Berenmarkten (marktdalingen van 20% of meer) en recessies (economische dalingen) overlappen elkaar vaak – met aandelen die de economische cyclus zes tot zeven maanden voorgaan op de weg naar beneden en opnieuw op de weg naar boven.

Toch kunnen agressieve bewegingen op het gebied van markttiming, zoals het verschuiven van een hele portefeuille naar cash, averechts werken. Enkele van de sterkste rendementen kunnen zich voordoen tijdens de late stadia van een economische cyclus of onmiddellijk na een marktbodem. Een beproefde strategie kan zijn waarbij u systematisch gelijke bedragen met regelmatige tussenpozen belegt omdat dit gunstig kan zijn in neerwaartse markten. Deze benadering kan u in staat stellen meer aandelen tegen lagere prijzen te kopen, terwijl u gepositioneerd blijft als de markt uiteindelijk herstelt.

5. Welke economische indicatoren kunnen waarschuwen voor een recessie?

Zou het niet geweldig zijn om van tevoren te weten wanneer er een recessie komt? Ondanks de onmogelijkheid om het exacte begin van een recessie te bepalen, zijn er enkele betrouwbare signalen die de moeite waard zijn om nauwlettend in de gaten te houden in een laat cyclische economie.

Veel factoren kunnen bijdragen aan een recessie en de belangrijkste oorzaken veranderen vaak. Daarom is het nuttig om naar verschillende aspecten van de economie te kijken om beter te kunnen beoordelen waar excessen en onevenwichtigheden kunnen ontstaan. Houd er rekening mee dat elke indicator meer moet worden gezien als een mijlmarkering dan als een bord voor afstand tot bestemming.

Vier voorbeelden van economische indicatoren die kunnen waarschuwen voor een recessie zijn onder meer de rentecurve, het werkloosheidspercentage, het consumentenvertrouwen en het aantal starters op de woningmarkt.

De huidige indicatoren suggereren dat de grootste economieën zich in het laatste deel van de economische cyclus bevinden en dichter bij een recessie komen, ook al blijft de arbeidsmarkt relatief veerkrachtig. Nieuwe economische gegevens kunnen het verhaal echter snel veranderen.

6. Zitten we in een recessie?

Hoewel het lijkt alsof we al in een recessie zitten, denken we dat een officiële recessie pas later dit jaar of begin 2023 waarschijnlijk is. Ondanks de impact die de hoge inflatie heeft gehad op het consumentenvertrouwen en de bedrijfswinsten, blijft een sterke arbeidsmarkt de economie op korte termijn steunen.

De exacte timing zal waarschijnlijk afhangen van het tempo en de omvang van de verdere maatregelen van de centrale banken. Het is moeilijk om een duidelijk pad te vinden om de inflatie terug te brengen naar een doelstelling van 2% zonder de economie in een recessie te duwen. Volgens ons is de enige manier om de spiraal van stijgende lonen en prijzen te doorbreken het creëren van veel ruimte op de arbeidsmarkt. Het werkloosheidspercentage moet mogelijk stijgen tot ten minste 5% of 6% voordat de loongroei begint te matigen. We denken dat dit het erg moeilijk zal maken om een recessie tegen 2023 te vermijden.

Geopolitieke schokken – zoals een escalatie in de oorlog in Oekraïne – zijn nog moeilijker te voorspellen, maar kunnen de tijdlijn voor een recessie versnellen.

7. Hoe moet u uw beleggingsportefeuille positioneren voor een recessie?

We hebben al vastgesteld dat aandelen het vaak slecht doen tijdens recessies, maar proberen de markt te timen door aandelen te verkopen, is niet aan te raden. Moeten u dan niets doen? Zeker niet.

Om u voor te bereiden, moet u van de gelegenheid gebruik maken om uw algehele activa spreiding, die mogelijk aanzienlijk is veranderd tijdens de stieren markt, te herzien om ervoor te zorgen dat uw portefeuille evenwichtig en gediversifieerd is. Het samenwerken met een financieel adviseur kan u heel wat helpen, omdat dit voor veel beleggers een emotionele beslissing kan zijn.

Niet alle aandelen reageren hetzelfde tijdens perioden van economische stress. Bij de 10 grootste aandelendalingen tussen 1987 en augustus 2022 hielden sommige sectoren consistenter stand dan andere – meestal sectoren met hogere dividenden, zoals basisconsumptiegoederen en nutsbedrijven. Dividenden kunnen een stabiel rendementspotentieel bieden wanneer de aandelenkoersen over het algemeen dalen.

Op groei gerichte aandelen kunnen nog steeds een plaats in portefeuilles hebben, maar beleggers willen misschien bedrijven overwegen met sterke balansen, consistente kasstromen en lange groeiprognoses die bestand zijn tegen korte termijn volatiliteit.

Zelfs in een recessie kunnen veel bedrijven winstgevend blijven. Focus op bedrijven met producten en diensten die mensen elke dag zullen blijven gebruiken, zoals telecom, nutsbedrijven en voeding producenten.

8. Hoe moet u uw obligatieportefeuille positioneren voor een recessie?

Vastrentende waarden zijn vaak de sleutel tot succesvol beleggen tijdens een recessie of een berenmarkt. Dat komt omdat obligaties een essentiële maatstaf kunnen zijn voor stabiliteit en kapitaalbehoud, vooral wanneer de aandelenmarkten volatiel zijn.

De uitverkoop op de markt in de eerste helft van 2022 was uniek omdat veel obligaties niet hun typische veilige “safe haven” rol speelden. Maar tijdens de zeven vorige marktcorrecties stegen obligaties vier keer en daalden nooit meer dan 1%.

Het is altijd belangrijk om de juiste vastrentende allocatie te realiseren. Maar nu de wereldwijde economieën een periode van onzekerheid ingaan, is het voor u van cruciaal belang om u te concentreren op kernobligaties die uw portefeuille in evenwicht kunnen brengen. U hoeft uw obligatie-allocatie niet per se te verhogen voorafgaand aan een recessie, maar u dient uw vastrentende blootstelling (met de hulp van een financieel adviseur) te beoordelen om er zeker van te zijn dat uw portefeuille gepositioneerd is om een diversificatie te bieden van aandelen, inkomsten, kapitaalbehoud en inflatiebescherming.

9. Wat moet u doen om u voor te bereiden op een recessie?

U moet bovenal kalm blijven bij het beleggen voor en tijdens een recessie. Emoties kunnen een van de grootste obstakels zijn voor een hoog beleggingsrendement en dit geldt met name in perioden van economische en marktstress.

Als er iets van het bovenstaande met u resoneert, is het waarschijnlijk dat het bepalen van de exacte begin- of einddatum van een recessie niet alleen onmogelijk is, maar ook niet zo cruciaal. Wat belangrijker is, is om een lange termijn perspectief te behouden en ervoor te zorgen dat uw portefeuille zo is samengesteld dat deze voldoende gebalanceerd is om te profiteren van perioden van potentiële groei voordat deze plaatsvindt, terwijl u veerkrachtig bent tijdens die onvermijdelijke perioden van volatiliteit.

Contacteer ons voor een vrijblijvend adviesgesprek: hello@expatfinancial.biz

Expat Financieel Advies: een kunst of een wetenschap?

In de afgelopen twee en een half decennia als financieel adviseur hebben we, samen met onze expat klanten, al een serieuze ervaring opgedaan tijdens moeilijke financiële markten. Hoewel deze perioden pijnlijk kunnen zijn, vormen ze een natuurlijk onderdeel van de marktcycli. Sinds de Grote Recessie in 2008-2009 hebben we de langste en een van de meest historisch robuuste stierenmarkt cycli in meer dan 100 jaar meegemaakt. Beleggers zijn begrijpelijkerwijs vergeten wat een penibele aandelenmarkt is (bovenop het gelijktijdig ervaren van de slechtste obligatiemarkt sinds 1949).

Hoewel financiële academici de basis vormen van ons advies, is het van cruciaal belang om rekening te houden met de ‘financiële bagage’ van onze expat klanten om hen te helpen een geschikte beleggingsstrategie voor de lange termijn te handhaven. Wij definiëren financieel advies als het bieden van onafhankelijke begeleiding aan onze klanten die de academische discipline van een goed gestructureerde portefeuille combineren met de financiële doelen en het risicoprofiel van onze klanten, maar om daar te komen, is zowel ‘kunst’ als wetenschap nodig. Beleggingsbeheer is geen kenbare oefening in realtime. Het is niet alleen gebaseerd op beproefde academische vergelijkingen die oplosbaar en statisch zijn. Ja, academische discipline vormt de basis van onderliggende beleggingsstrategieën. Elke beleggingscyclus heeft echter specifieke factoren die van invloed zijn op de huidige markten, die worden beschouwd in de context van eerdere cycli met vergelijkbare relaties en correlaties met activaklassen. Deze relaties en correlaties kunnen verschuiven en veranderen, dus er zijn academische overwegingen waaraan we aandacht dienen te besteden. De realiteit is dat beleggingsresultaten zijn gebaseerd op de waarschijnlijkheid van toekomstige resultaten die in het heden niet bekend zijn, maar worden beschouwd op basis van historische gegevens, verwachtingen en prioriteit.

Dus, wat vertellen we onze klanten wat er nu en in de toekomst waarschijnlijk gaat gebeuren? We laten ze de waarheid weten en we leiden ze op. De waarheid is dat niemand weet wat er gaat gebeuren en wanneer. Decennia van onze carrière hebben we geluisterd naar beleggingsstrategen, van wie de meesten zeer indrukwekkende referenties hadden over topbedrijven. We moeten concluderen dat niemand een kristallen bol heeft. Als ze die hadden, zou er elke dag één persoon/bedrijf op CNBC te zien zijn of zouden ze hun helderziende vaardigheden gebruiken om hun eigen portfolio vanaf een of andere zoning strand te beheren. De media moeten de ether vullen en kopieën afdrukken, dus deze opvattingen kunnen gemakkelijk worden aanzien voor echte kennis. Deze perceptie, gebaseerd op bergen beschikbare informatie, heeft een subliminale indruk bestendigd dat iemand ergens het antwoord heeft.

Bij het werken met expat klanten is het van het grootste belang om doelgericht te zijn in plaats van alleen te focussen op prestaties ten opzichte van benchmark rendementen. Het is belangrijker om “geen kwaad te doen” in plaats van financiële middelen in gevaar te brengen. Een financieel plan speelt een essentiële rol bij het kwantificeren, met een hoge mate van vertrouwen, of de financiële doelen van een klant haalbaar zijn en, zo niet, wat er nodig is om de kans te vergroten om de gewenste levensstijl te kunnen volhouden. Het geeft belangrijke input over verschillende verwachte beleggingsrendementen op lange termijn en bijbehorende risicoprofielen en informeert de gesprekken met onze klanten over asset allocatie. Onderzoek heeft aangetoond dat de beslissing over de toewijzing van activa – welk percentage van een portefeuille moet worden belegd in aandelen, obligaties, contanten en andere strategieën – de belangrijkste bepalende factor is voor risico/rendement. Deze beslissing overschaduwt overwegingen over bijvoorbeeld welke individuele aandelen moeten worden aangekocht.

Het vaststellen van een geschikte activa spreiding voor onze klanten die hun lange termijn doelstellingen en risicobereidheid weerspiegelt en van daaruit, welke activaklassen en beleggingsstrategieën “passen” in een goed gediversifieerde portefeuille, vormt de basis van de academische “wetenschap” van het adviseren. Er moet echter tijd worden besteed aan het luisteren naar, vragen naar en waarderen van de individuele reactie van een klant inzake, wat wij definiëren als papierverlies in realtime en de bijbehorende gevoelens die worden opgeroepen. Als die emoties gekend en erkend kunnen worden, kan een adviseur een betekenisvol verschil maken in het lange termijn succes van het financiële welzijn van zijn klant. Onze klanten kennen, met hen communiceren en hen opleiden zijn de menselijke ingrediënten die nodig zijn om hen effectief te helpen navigeren door moeilijke markten en persoonlijk uitdagende periodes in hun leven. Ze verwachten dat we het academische dag in dag uit leven, maar onze klanten voelen zich vooral gesteund door ons begrip en onze aandacht voor wie ze zijn en waar ze zelf om geven.

Wil u meer horen over hoe werken met Expat Financial uw financiële situatie kan verbeteren? Neem contact op en we vertellen u er alles over: hello@expatfinancial.biz

Veel expats zijn op dit moment op zoek naar advies over geld…

Gezien de huidige economische situatie en de aandelenmarkt zijn veel expats op dit moment op zoek naar advies over geld. Maar het kan moeilijk zijn om te weten wie u moet inhuren (tenzij wij natuurlijk 😊). Daarom moet u het verschil weten tussen een fiduciair financieel adviseur en een pretendent/verkoper. Mogelijk ziet u op onze website dat we ons houden aan iets dat een ‘fiduciaire standaard’ wordt genoemd. Maar de term kan verwarrend zijn voor mensen die niet actief bezig zijn met het financieel adviseren van expats.

De fiduciaire norm is een juridisch begrip, maar de kerngedachte is niet ingewikkeld. Om als fiduciair op te treden, moeten wij als professionals onze eigen financiële belangen opzij zetten en ook de zakelijke/financiële belangen van elk bedrijf waarmee we gelieerd zijn opzij zetten en aanbevelingen doen die uitsluitend en volledig in het belang zijn van expats zoals u, onze klanten. Met andere woorden, onze aanbevelingen moeten worden gedaan met slechts één doel voor ogen: is dit het beste wat wij (de professional) voor u kunnen doen, gezien wat we weten over wie u bent en wat u wilt en nodig hebt?

Dus wat betekent het om GEEN vertrouwenspersoon te zijn? Stel u voor dat er twee soorten gezondheidswerkers in de wereld waren. De ene groep functioneert net zoals artsen tegenwoordig doen: ze werken vanuit onafhankelijke medische kantoren, ontmoeten u, stellen een diagnose van uw kwalen, schrijven een medische oplossing voor die volgens hen de allerbeste behandelingskuur is en u betaalt hen rechtstreeks voor deze service.

De andere groep zorgverleners werkt iets anders. Ze dragen witte jassen, waardoor ze op dokters lijken. Hun kantoor ziet eruit als een dokterspraktijk, maar het is eigenlijk het filiaal van een groot farmaceutisch bedrijf dat van zijn witgeklede werknemers een onderzoek eist en dan, wat er ook met u aan de hand is, zij zullen die medicijnen voorschrijven die het meest winstgevend zijn voor het bedrijf.

Dit zijn misschien niet de beste behandelingen, maar onder een reeks zeer gecompliceerde voorschriften worden deze minder dan ideale recepten beschouwd als wettelijk verdedigbare manieren om bepaalde medische problemen aan te pakken. Deze andere zorgverleners worden door het bedrijf betaald op basis van hoeveel van deze behandelingen ze aan u kunnen verkopen.

Stel u nu eens voor dat deze grotere bedrijven, vanwege de zeer hoge winsten die ze maken met deze behandelingen, veel invloed kunnen krijgen op het proces dat beslist welke behandelingen ‘geschikt’ voor u zijn. In feite zitten hun leidinggevenden in de raad van bestuur van de organisatie die deze beslissingen neemt.

Om deze analogie terug te brengen naar het universum van financiële planning/beleggingsadvies voor expats, werken we volgens een norm die uw belangen boven die van onszelf of een andere externe organisatie stelt.

Maar er zijn veel makelaars die, als u het hen vraagt, nooit schriftelijk zouden vastleggen dat ze zich zullen verbinden om u te dienen onder een fiduciaire standaard. Ze kunnen u mondeling verzekeren dat ze het beste met u voor hebben alsof ze een soort ‘best interest’-standaard volgen, maar die term is niet goed genoeg gedefinieerd en onderhevig aan veel interpretatie.

Als u collega’s of vrienden kent die momenteel met een makelaar/verkoper werken – met mensen die zich in wezen voordoen als artsen in witte jassen wanneer ze beleggingsoplossingen ‘voorschrijven’ die in hun (en hun bedrijf) belang zijn – breng ze dan alstublieft op de hoogte van dit belangrijke onderscheid. Vraag of ze liever worden geadviseerd door iemand die zich volledig inzet voor hun financiële welzijn.

Het kan ze misschien niet schelen, maar het kan geen kwaad om ze ervan bewust te maken dat ze deze optie hebben. Deel deze blog gerust met iedereen waarvan u denkt dat deze er baat bij kan hebben.

Wilt u meer weten over hoe werken met Expat Wealth At Work uw financiële situatie kan verbeteren? Neem dan vrijblijvend contact op en we vertellen u er alles over: hello@expatfinancial.biz

Zou u als expat met Evelyn Partners (Tilney BestInvest) in zee gaan?

Evelyn Partners stond vroeger bekend als Tilney Bestinvest Ltd, of Tilney Group. Daarom kan u elke keer dat u “Tilney” in de onderstaande blog ziet, aannemen dat we hiermee Evelyn bedoelen. Tilney werd beroemd door hun ‘spot the dog’-commentaar, waarin ze slechte fondsen bekritiseren die ondermaats presteren. Ze hebben een kantoor in Londen, maar ze hebben ook wereldwijd expat klanten dankzij hun distributienetwerken in het Midden- en Verre Oosten.

Waar wordt Tilney Best Invest verkocht?

Ze hebben kantoren in Londen en het Verenigd Koninkrijk, maar ze worden ook verkocht aan expats in het Midden- en Verre Oosten vanwege een “commissie alleen”-makelaarsrelatie (inclusief met Infinity Financial Solutions in Maleisië, Vietnam, Cambodja en China). In de expat markt wordt Tilney verkocht onder een levensverzekeringsvehikel (offshore bond/savings plan) en is het veel duurder dan indien u in het VK koopt. Hieronder spreken we dus over de Tilney BestInvest beleggingen die vet betaalde – “commissions only” – makelaars/verkopers verpatsen aan expats in het Midden-Oosten, Zuidoost-Azië en daarbuiten, in plaats van in het VK, hoewel een percentage van wat we zullen uitleggen ook relevant zal zijn voor Britse beleggers.

Elk van de Tilney Bestinvest-fondsen heeft een bepaalde klasse en bijbehorende kosten. Als voorbeeld, de “zuivere” versie van het IFSL Tilney Bestinvest agressief groeiportfolio is heel anders dan de “met kosten beladen” versie van datzelfde fonds. Met andere woorden, de “zuivere” versie betaalt veel minder in termen van commissies aan de makelaars/verkopers.

Wie koopt Tilney meestal buiten het VK?

Het varieert, maar het zijn typisch Britse expats, naast Japanse, Zuid-Afrikaanse, Koreaanse, Noorse, Zweedse en andere expat groepen. Veel van deze expats zijn op zoek naar iets specifieks, zoals expat advies voor Britse expats in Cambodja of expat advies voor Japanners in Maleisië of Thailand. Sommigen zoeken iets vagers, zoals financieel advies in China of een andere locatie.

Wat zijn de positieve punten van Tilney BestInvest?

  • Ze zijn een grote en gevestigde groep, hoewel groot niet beter betekent! Het kan gewoon betekenen dat u als een nummer wordt behandeld.
  • U zult waarschijnlijk niet veel geld verliezen door in hun fondsen te beleggen. U kunt uitgaan van een laag rendement voor uw portefeuille en u zult waarschijnlijk geen grote verliezen maken als u op lange termijn belegt.
  • Voor klanten die alleen in het VK beleggen via SIPP’s, zijn de kosten veel redelijker dan voor expat klanten. Ze rekenen doorgaans 0,2% -0,4% servicekosten, afhankelijk van uw portefeuille grootte. Er zijn echter extra fondskosten, die vrij hoog zijn – tot wel 1,60% per jaar.
  • De fondsen zijn liquide, wat betekent dat ze dagelijks geprijsd zijn. Dat betekent niet dat er geen kosten zijn om uit de beleggingen te stappen, maar het zijn geen ondoorzichtige en zeer illiquide beleggingen. Met andere woorden, als u een investering van $ 100.000 heeft, zelfs als de kosten $ 10.000 zijn om bijvoorbeeld uit te stappen, kunt u snel afsluiten.
  • Een klein percentage van hun fondsen presteerde goed. Echter, zoals we hieronder nader zullen uitleggen, is het vaak onmogelijk om ruim van tevoren te weten welke fondsen het goed zullen doen. Zelfs hun best presterende fondsen hebben het ook moeilijk gehad om de markt te verslaan.
  • Ze kunnen op een fiscaalvriendelijke manier worden aangehouden, zowel in het VK als buiten het VK. Maar dat geldt ook voor veel andere investeringen, dus dit is niet positief in vergelijking met alle andere investeringen. Het is alleen maar positief in vergelijking met enkele van de minder fiscaal voordelige opties op de markt. Een voorbeeld van een fiscaal inefficiënte optie is meestal geld terugsturen naar uw eigen land, tenzij u een Amerikaan bent.

Wat zijn de minpunten van Tilney BestInvest?

Over het algemeen zijn de minpunten veel groter dan de pluspunten, vooral voor expats.

  1. De kosten zijn hoog. Niet de servicekosten maar de vergoedingen binnen de fondsen. De Tilney BestInvest Defensive Portfolio en Tilney BestInvest Aggressive Portfolio rekenen beide tot 1,60% per jaar + tot 5% initiële kosten. Beleggen in indextrackers kan al vanaf 0,03% per jaar! Er is een ongelooflijke hoeveelheid academische gegevens die aantonen dat vergoedingen ertoe doen bij beleggen op de lange termijn.
  2. De tarieven in het VK zijn niet de beste in vergelijking met sommige providers, maar verbleken in vergelijking met de kosten in de expat markt. De reden is simpel; er zijn meerdere kosten: 1,5% jaarlijkse beheersvergoeding (AMC), meer dan 2% per jaar doorlopende kosten, tot 5% instapkosten, tot 1%-2% per jaar extra kosten, afhankelijk met verzekeringsmaatschappij (offshore bond / savings plan) en QROPS/SIPPS provider wordt gebruikt.
  3. Makelaars zullen beweren dat ze u minder kosten dan hierboven aanrekenen – met andere woorden korting op hun vette commissies. Zelfs als dit waar is, zijn de nettokosten nog steeds erg hoog.
  4. Talloze online beoordelingen hebben gesuggereerd dat het opnemen van geld moeilijk kan zijn, met veel omslachtige procedures. Met andere woorden, in een digitaal tijdperk heeft het bedrijf zich niet aangepast. Of tenminste, de makelaars die Tilney verkopen, hebben zich niet aangepast. Vaak is online geld opnemen en toevoegen geen optie…….in 2022 is dit niet goed genoeg.
  5. Gekoppeld aan het laatste punt, aangezien Tilney in het buitenland wordt verkocht in combinatie met sommige ouderwetse producten, zijn de procedures zelfs ingewikkelder dan in het VK. Als u uw zuurverdiende geld terug wilt, vragen de externe providers vaak om fysiek papierwerk, een bijgewerkt adresbewijs en andere dingen. We hebben expats geholpen om hun Tilney beleggingsrekening stop te zetten en het heeft vaak meer dan 1 maand geduurd en dat om enkele kleine domme redenen, zoals de handtekening op het afkoopformulier dat niet exact 100% overeenkomt met degene die ze hebben geregistreerd! Naast de forse boetes om uit uw Tilney beleggingen te stappen, was dit een zware pil om te slikken voor deze expats.
  6. De bok doorgeven is eenvoudig. Als een makelaar/verkoper zijn beleggingsproces uitbesteedt aan Tilney, zal hij beweren dat dit is bedoeld om belangenconflicten te verminderen. Dit kan enkele voordelen hebben. Veel makelaars/verkopers zullen Tilney echter de schuld kunnen geven voor de ondermaatse prestaties van hun fondsen en beweren dat het gewoon hun taak is om “de financiële planner” te zijn en niet “financieel adviseur”.
  7. Het uitbestedingsproces creëert vaak niet alleen meerdere lagen van vergoedingen en kosten, maar ook meerdere lagen van complexiteit.
  8. Klantenservice wordt “onverschillig” genoemd. In feite betekent dit dat u wordt behandeld als klantnummer 108.088..
  9. Het is een mythe dat Tilney u een beter “risico gecorrigeerd rendement” kan geven. Voorstanders van het bedrijf zouden kunnen beweren dat ze indexen zoals de S&P500 niet zullen verslaan, maar ze kunnen u minder volatiel en veiliger rendement bieden. Dit is grotendeels een mythe, omdat u met deze optie extra risico’s loopt, waaronder “menselijke fouten”. Dit betekent ook dat als het managementteam dat uw geld beheert verandert, uw rendement kan veranderen. Een ander probleem is zelfgenoegzaamheid. Zelfs veel goed presterende beheerders kunnen het na vele goede jaren moeilijk hebben – in de fondsensector zijn de winnaars van vandaag vaak de verliezers van morgen. Elke hond heeft zijn dag, zoals de uitdrukking luidt, en vertrouwen op BestInvest om de markt regelmatig te verslaan, of zelfs uw risico te verminderen terwijl u er niet in slaagt de markt te verslaan, is statistisch onwaarschijnlijk.
  10. Als expat kan u een verschillende ervaring inzake service hebben. Belegger A, met adviesbureau A, kan een veel slechtere service krijgen dan belegger B, met adviesbureau B. Zelfs binnen de makelaarskantoren zullen individuele adviseurs verschillende serviceniveaus aanbieden.
  11. Gekoppeld aan punt 10, is Tilney niet bijzonder kieskeurig met de verkopers (= commissiejagers!) die ze voor de promotie van hun fondsen in de expat markt kiezen.

Via welke offshore producten wordt Tilney BestInvest verkocht?

De belangrijkste providers zijn dezelfde die hierboven worden besproken. Deze levensverzekeraars bevinden zich meestal op het eiland Man, Guernsey, Bermuda, de Britse Maagdeneilanden, de Kaaimaneilanden en Jersey. Het is in veel opzichten logisch voor expats om in het buitenland en offshore te investeren als ze buiten hun eigen land wonen. Het probleem is dus niet waar het geld geografisch wordt belegd, maar de vergoedingen en kosten binnen de plannen. Dit resulteert in veel klachten en slechte recensies, vooral wanneer kosten voor vervroegde afkoop niet worden genoemd. Bovendien, terwijl Tilney wordt gereguleerd door de UK Financial Conduct Authority, zijn de makelaarskantoren die ze in het buitenland verkopen dat niet! Dat is op zich geen probleem, maar denk niet dat u betere bescherming krijgt. De vergunning van Labuan Financial Services Authority is bovendien een levensverzekeringsvergunning, in plaats van een financiële vergunning. Levensverzekering gerelateerde producten kunnen wel aan beleggingen worden gekoppeld; ze zijn gewoon veel duurder dan pure investeringsplatforms.

Wat zijn de kosten voor deze producten?

Het varieert, maar meestal 1% -4% per jaar, afhankelijk van vele factoren, waaronder of u tot het einde van de looptijd aan deze spaarplannen bijdraagt. Bij de spaarplannen kan u vaak geen bonussen krijgen als u niet elke maand bijdraagt, wat betekent dat u alleen de vergoedingen krijgt en geen bonussen.

Wat is de prestatie van Tilney BestInvest ten opzichte van de aandelenmarkten?

Als u van 2015 tot nu in de agressieve portefeuille van BestInvest had belegd, zou u vóór de bovengenoemde kosten ongeveer $ 129.000 hebben.

Het rendement van de defensieve portefeuille van BestInvest is slechts ongeveer 2% per jaar vóór kosten, wat betekent dat verschillende expat beleggers negatieve rendementen zien, ondanks stijgende markten. Het is een spel met getallen – samengestelde vergoedingen schaden samengestelde winsten. 2% per jaar wordt gemakkelijk weggevaagd door de bovengenoemde hoge kosten. Zelfs 7%-8% per jaar wordt teruggebracht tot 3%-4% als de samengestelde, indirecte vergoedingen hoog zijn.

Betekent dit dat Tilney BestInvest nooit goed presteert?

BestInvest-fondsen hebben het natuurlijk gedurende een bepaalde periode goed gedaan, vooral als de markten het erg goed doen. Dat betekent echter niet dat ze goed hebben gepresteerd in vergelijking met de totale markt. Neem enkele recente jaren als voorbeeld. Op het eerste zicht hebben sommige fondsen het niet slecht gedaan. Het zijn alleen de enorme vergoedingen die op hun beurt over een lange periode zullen toenemen. Dat betekent dat deze vergoedingen over een periode van 20-30 jaar echt ten koste gaan van uw rendement.

Zijn er kosten verbonden aan het uitstappen van Tilnet BestInvest producten?

De fondsen zijn liquide, dus Britse beleggers kunnen vaak zonder afkoopboete uitstappen. Als u echter via een offshore levensverzekeringsvehikel in de fondsen heeft belegd, zijn er kosten verbonden aan het uitstappen. Op forfaitaire producten duren de kosten 5-14 jaar, afhankelijk van de algemene voorwaarden van het product. Bij reguliere spaarplannen duren de kosten 5-30 jaar, afhankelijk van de voorwaarden van het contract.

Wat kunt u doen als er kosten verbonden zijn aan het liquideren van uw belegging?

Het hangt er van af. In sommige gevallen zijn fondswijzigingen binnen het bestaande product zinvol. In andere gevallen kunt u boetevrij een bepaalde som incasseren . Als u bijvoorbeeld $ 100.000 in uw rekening heeft, kunt u $ 50.000 of $ 70.000 boetevrij opnemen en beleggen in een veel goedkoper alternatief. Hoe hoog deze maximale boetevrije afkoop is, hangt meestal af van hoe lang u uw spaarplan heeft lopen. Op dag 1 heeft u $ 0 boetevrije afkoop beschikbaar, vooral met de spaarplannen. De meeste spaarplannen hebben een initiële periode van 1-2 jaar. Als u deze periode niet betaalt, bent u al uw geld kwijt. Na die beginperiode loopt uw ​​afkoopwaarde geleidelijk op. Dus bij een 25-jaren plan, bijvoorbeeld na 5 jaar, kan uw afkoopwaarde 20%-30% van de rekeningwaarde zijn. Na 22 jaar is uw afkoopwaarde misschien 95% of meer, maar de details zijn afhankelijk van de offshore levensverzekeringsmaatschappij. Na verloop van tijd neemt echter het bedrag dat u boetevrij kunt opnemen toe.

Zijn de meeste expat klanten blij met het rendement?

Over het algemeen merken we een trend. Expat klanten zijn over het algemeen tevreden in de beginjaren. Dit komt vaak omdat de kosten in de beginjaren lager zijn en ook deels vanwege de welkomstbonussen die externe providers geven als een stimulans om een 25-jarig spaarplan te onderschrijven. Tegen jaar vijf, zes en zeven begint de situatie echter te veranderen. We hebben nog nooit een tevreden klant gevonden die al tien jaar of langer in deze polissen belegd heeft.

Fouten om te vermijden

De grootste fout die expat beleggers maken, wordt verliesaversie genoemd in de cognitieve psychologie. Dit betekent dat als beleggers het slecht hebben of het niet goed doen, ze wachten tot hun beleggingsrekening tot nul herleid wordt, zelfs voordat ze afkopen. Een eenvoudig voorbeeld zou zijn als u $ 100.000 in uw rekening heeft. De waarde is $ 95.000. Na meer te hebben gelezen, weet u dat de kosten diep in het rendement vreten. Omdat uw rekening eerder kort $ 101.000 had bereikt, wacht u totdat uw rekening weer tot $ 100.000 + stijgt voordat u verkoopt, omdat u geen verlies wilt. We hebben beleggers zelfs 2-10 jaar zien wachten om dit verlies te voorkomen. Het rationele om te doen is het verlies van $ 5.000 in deze situatie te accepteren, omdat dat geld snel kan worden goedgemaakt in een veel goedkopere structuur. Daarnaast denken veel beleggers dat grootte altijd goed is. 24/7 toegang tot uw rekening, flash-IT-systemen en een kantoor in Mayfair helpen niet; lagere kosten en beter presterende fondsen zouden daarbij helpen!

Zal de bonus een verschil maken?

Veel van de providers die in combinatie met deze optie worden verkocht, zullen beweren dat bonussen de kosten aanzienlijk zullen verlagen. In werkelijkheid is deze optie, zelfs gecorrigeerd voor eventuele bonussen, te duur. Dat houdt zelfs geen rekening met het feit dat er zoveel voorwaarden zijn om die bonussen te krijgen.

Wanneer ondernemen de meeste expats actie?

Vanwege het feit dat de kosten oplopen en met de tijd erger worden, wachten expats 5-8 jaar + voordat ze actie ondernemen. Het is logisch om eerder iets te doen. De reden dat veel expats zo lang wachten om actie te ondernemen, is dat de prestaties in het eerste en zelfs in het tweede jaar goed kunnen zijn, omdat welkomstbonussen de enorme kosten verhullen.

Welke diensten bieden ze aan in het VK?

Het is niet aan ons om hun VK-specifieke diensten te noemen, omdat we ons richten op expats. Ze bieden echter wel rechtstreeks een aantal VK-specifieke diensten aan, met andere woorden via Tilney en niet via platforms of makelaars van derden. Die diensten omvatten de BestInvest Junior ISA, Bestinvest SIPP en BestInvest Investment Account. Met de Junior ISA’s kunnen ouders op een fiscaalvriendelijke manier sparen en beleggen voor de toekomst van hun kinderen. Over het algemeen zijn de recensies hierover positiever dan voor hun expat producten, maar er zijn toch veel betere oplossingen.

Hoe zit het in periodes als deze in 2022 met dalende markten?

Niemand weet hoe goed de portefeuilles van Tilney zullen presteren in perioden van dalende markten. Dit lijkt een goed moment om in markten te beleggen, maar er zijn geen aanwijzingen dat de portefeuilles van BestInvest het in dergelijke periodes beter zullen doen. Ze deden het niet goed in 2008-2009 en het is onwaarschijnlijk dat ze het goed zullen doen in 2022. Wat zeker is, is dat het geen goed idee is om “af te wachten” als u niet tevreden bent met uw bestaande portefeuille.

Conclusie

Tilney/Evelyn Partners is een zeer dure optie voor expat beleggers omdat ze door “commissions only” makelaars/verkopers aan de man gebracht worden. Het kopen van dit product in het Verenigd Koninkrijk is compleet anders dan het kopen als expat, om de hierboven genoemde redenen.

Veel expats beleggen in deze plannen en denken dat ze een door het VK gereguleerde oplossing krijgen, terwijl dat niet het geval is. Alleen omdat de fondsen gereguleerd zijn in het VK, betekent niet dat de expat platforms ook gereguleerd zijn.

Regelgeving is echter het kleinere probleem in vergelijking met de kosten. Kortom, het is ironisch dat Tilney een jaarlijkse “spot the dog” publicatie heeft, waarin ze de slechtst presterende fondsen noemen.

De recente beursdalingen en volatiliteit zijn een goede waarschuwing voor potentiële beleggers.

Ondanks dat werd verteld dat gediversifieerde fondsen de volatiliteit in slechte tijden zouden verminderen, zelfs als ze de markt op lange termijn niet verslaan, hebben de fondsen van Tilney een gediversifieerde portefeuille van index- en obligatiefondsen niet verslagen.

Misschien zouden ze op een dag wat van hun eigen fondsen kunnen noemen in de plaats van hun “spot the dog” commentaar omtrent fondsen van concurrenten!

Wat kan u als expat doen als u een Tilney BestInvest polis heeft?

Er zijn drie opties die we in het verleden met onze klanten hebben onderzocht; de polis volledig afkopen, gedeeltelijk afkopen en de premie stopzetten.

Het is niet eenvoudig om te zeggen welke optie de beste is, dat hangt af van de situatie van elke klant.

Als u een polis heeft met Tilney Bestinvest-fondsen en u wilt een vrijblijvend gesprek, neem dan contact met ons op: hello@expatfinancial.biz


S&P500 voorspellingen of zijn het gissingen?

Alleen al dit jaar heeft Goldman Sachs zijn voorspellingen voor de S&P 500 vier keer verlaagd. Maar als een lange termijn belegger, dient u hun voorspellingen op korte termijn te negeren. Het is weer die tijd van het jaar dat iedereen met marktvoorspellingen begint voor het volgende jaar en zo ook voor 2023. Sommige voorspellingen zullen waarschijnlijk behoorlijk overtuigend zijn, met een grafiek of twee om te helpen, maar het mooie van de markt is dat niemand exact weet wat er om de hoek ligt. Zelfs de knapste koppen op Wall Street niet. Niemand weet waar de aandelenmarkt over een jaar zal staan.

Zelfs als we het feit negeren dat niemand de toekomst kan voorspellen, zijn er een ontelbaar aantal variabelen waarmee rekening moet worden gehouden, evenals de totaal onvoorspelbare ontwikkelingen die zich onderweg voordoen (2022 was hier een perfect voorbeeld van!). Deze “voorspellingen” zijn niets meer dan gissingen. Die gissingen worden geuit door heel goed opgeleide mensen, maar aan de andere zijde staan strategen die hun doelen herzien van zodra er nieuwe informatie binnenkomt. Dit betekent niet dat het een goed idee is om uw beleggingsstrategie te herzien. Het is hetzelfde als voetbalexperts die praten over wie ze denken dat het spel zal winnen. Ze weten het gewoonweg niet en ze kunnen het niet weten. Daarom spelen ze tenslotte het spel.

Had iemand een pandemie verwacht, laat staan ​​een recordhoogte op de aandelenmarkten tijdens die pandemie? Hoe zit het nu? De aandelenmarkt heeft alle winst van de afgelopen twee jaar verloren en de economie bevindt zich in een recessie. Heeft iemand dat zien aankomen? Nee, omdat er simpelweg te veel onbekende factoren in het spel zijn. De meeste zijn buiten onze controle. Inflatie, Fed-acties, toeleveringsketens, rentetarieven, grote rampen, internationale risico’s, een pandemie… we zouden er nog meer aan kunnen toevoegen.

Het is waar, Wall Street-strategen en economen hebben meer gegevens, grafieken en informatie dan wij allemaal, maar van dag tot dag, van week tot week, van maand tot maand, kunnen ze nog steeds alleen maar “gissen”! Eind 2021 deden topstrategen van Wall Street hun voorspellingen voor eind 2022. Hieronder 3 van hun gissingen voor de S&P 500 en hun commentaar:

Barclays – 4.800 (2 december 2021):

“De kasvoorraden van huishoudens en bedrijven zouden een bescheiden winstgroei moeten ondersteunen, maar aanhoudende problemen in de toeleveringsketen, omkering van de goederenconsumptie in de trend en een harde landing in China zijn belangrijke staartrisico’s.”

BNP Paribas – 5.100 (22 november 2021):

“We verwachten enige compressie van de prijs/winstverhouding naarmate de rente stijgt. Een sterke winstgroei kan zich naar onze mening echter nog steeds vertalen in een totaalrendement van ~10%.”

Goldman Sachs – 5.100 (16 november 2021):

“Vertraagde economische groei, een krapper wordende Fed en stijgende reële rentes suggereren dat beleggers volgend jaar een bescheiden onder het gemiddelde rendement mogen verwachten. De S&P 500 heeft historisch gezien een gemiddeld 12-maandelijks rendement van 8% gegenereerd in een omgeving van positieve maar vertragende economische activiteit en stijgende reële rentetarieven…”

Hieronder zien we waar de S&P 500 vandaag staat.

Het lijkt erop dat de knapste koppen op Wall Street het vreselijk bij het verkeerde eind hebben. Alleen al Goldman Sachs heeft dit jaar zijn doel voor het einde van het jaar op de S&P 500 vier keer verlaagd. De nieuwe schatting is 3.600, een aantal dat 29% onder de 5.100 ligt die ze in december 2021 voorspelden.

Als u een lange termijn belegger bent, betekent dit dat u de volatiliteit op de korte termijn moet incasseren. Hoewel de S&P doorgaans een positief jaarrendement heeft gegenereerd, is er sinds 1980 ook een gemiddelde jaarlijkse daling van 14%. Maar ondanks natuurrampen, conflicten, referenda en twijfelachtige presidenten, komen de markten altijd terug.

Succesvol beleggen betekent in staat zijn om de ups en downs van de markten te verwerken om lange termijn doelen te bereiken. Met dat in gedachten, zijn hier wat enkele van ’s werelds grootste beleggers te zeggen hebben over voorspellingen:

“In de financiële markten is het achteraf altijd 20/20, maar vooruitzien is juridisch blind. En dus is markttiming voor de meeste beleggers een praktische en emotionele onmogelijkheid.” – Benjamin Graham

“In mijn 60 jaar op de aandelenmarkt, heb ik nooit iemand gevonden wiens mening over wat de aandelenmarkt volgende week of volgende maand zou doen, het waard was acht te slaan.” – John Templeton

“Ik ga zeker niet voorspellen wat de algemene zaken of de aandelenmarkt de komende twee jaar zullen doen, aangezien ik geen flauw idee heb.” – Warren Buffet

De volgende keer dat iemand u vertelt dat ze weten wat de aandelenmarkt of economie gaat doen, onthoud dan dat niemand het weet … niemand!

Wil u meer horen over hoe werken met Expat Financial uw financiële situatie kan verbeteren? Neem contact op en we vertellen u er alles over: hello@expatfinancial.biz